VRAIN Solution 事業分析

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有価証券報告書(2026-02 期末)・非連結

企業解説

1. 企業概要

株式会社VRAIN Solutionは、AI技術とIoT技術を活用し、製造業の自動化と生産性向上を支援する企業です。主要なビジネスモデルは、「AIシステム」と「DXコンサルティング」の二本柱です。

「AIシステム」では、自社開発のAI外観検査システム「Phoenix Vision/Eye」やAI X線検査機「PX-1000N」などのプロダクトを提供し、それに加えて顧客の製造ラインに合わせた撮像機器や装置の提案、設置、稼働までをワンストップで支援しています。これにより、製造現場の品質検査の自動化や無人化を実現します。

一方、「DXコンサルティング」では、顧客のDXプロジェクトに対して、課題設定から運用まで全体に深く関与し、AI実装や伴走型コンサルティングを通じてDX推進を支援します。両ソリューションは相互に連携し、顧客のDXを加速させることを目指しています。

収益はこれら「製造業DX事業」の単一セグメントから得られ、特にAIシステム販売による売上が主軸となっています。

2. 要点(3行)

製造業DXに特化し、自社開発AIシステムとコンサルティングをワンストップで提供する。 深い業界知識と技術力で顧客の自動化・生産性向上を実現し、高付加価値ビジネスを展開。 成長市場の恩恵を受ける一方、特定人物・顧客への依存と人材確保が事業運営上の課題。

3. 経営者の質

代表取締役社長は南場勇佑氏です。同氏は、株式会社キーエンスやエムスリー株式会社での勤務経験を経て、2019年2月に株式会社ゼットウィルを設立し、2020年3月に当社を創業しました。創業以来、AI技術を用いた製造業の自動化支援をミッションとして掲げ、事業を牽引しています。

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業績チャート

成長性の軌跡

● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)

資本効率の解剖

ROE

デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)

還元と評価

■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向

キャッシュフローの質

■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)

財務諸表

経営指標

項目 2022年02月期2023年02月期2024年02月期2025年02月期2026年02月期
提出会社の経営指標等
売上高 3.4億円 6.2億円 14.1億円 21.4億円 32.8億円
経常利益又は経常損失(△) 0.1億円 0.6億円 5.0億円 6.0億円 9.1億円
当期純利益又は当期純損失(△) 0.1億円 0.5億円 3.3億円 4.3億円 6.5億円
持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失(△)
資本金 0.1億円 0.1億円 3.0億円 0.1億円 0.2億円
発行済株式総数 9,900株 9,900株 10,110,000株 10,110,000株 10,256,000株
純資産額 0.3億円 0.9億円 10.0億円 14.2億円 20.9億円
総資産額 2.4億円 3.4億円 14.5億円 18.7億円 32.1億円
1株当たり純資産額 3.53円/株 9.01円/株 98.62円/株 140.66円/株 203.42円/株
1株当たり配当額
1株当たり中間配当額
1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) 1.13円/株 5.04円/株 33.33円/株 42.04円/株 63.95円/株
潜在株式調整後1株当たり当期純利益 32.69円/株 41.27円/株 63.3円/株
自己資本比率 14.4% 26.2% 68.8% 75.9% 64.9%
自己資本利益率 38.2% 80.4% 60.8% 35.1% 37.2%
株価収益率 18120.0% 5020.0% 3270.0%
配当性向
営業活動によるキャッシュ・フロー 0.1億円 -0.4億円 4.3億円 -1.6億円 -3.7億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -0.8億円 -0.4億円 -0.2億円 -2.4億円 -0.9億円
財務活動によるキャッシュ・フロー 0.9億円 0.2億円 5.3億円 -0.7億円 4.1億円
現金及び現金同等物の残高 0.8億円 0.2億円 9.6億円 4.9億円 4.3億円
従業員数 2000.0% 2900.0% 4900.0% 9700.0% 13800.0%
平均臨時雇用人員
株主総利回り 35.0% 42.6%
株価指数における総利回り 84.6% 100.7%

貸借対照表

項目 前期当期
貸借対照表
資産の部
流動資産 15.4億円 27.5億円
固定資産 3.3億円 4.7億円
資産 18.7億円 32.1億円
負債の部
流動負債 4.5億円 11.3億円
負債 4.5億円 11.3億円
純資産の部
株主資本 14.2億円 20.9億円
純資産 14.2億円 20.9億円
負債純資産 18.7億円 32.1億円

損益計算書

項目 前期当期
損益計算書
売上高 21.4億円 32.8億円
売上原価 4.6億円 6.9億円
売上総利益又は売上総損失(△) 16.8億円 25.9億円
販売費及び一般管理費 10.9億円 16.7億円
営業利益又は営業損失(△) 5.9億円 9.1億円
営業外収益 0.0億円 0.0億円
営業外費用 0.0億円 0.0億円
経常利益又は経常損失(△) 6.0億円 9.1億円
税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) 6.0億円 9.1億円
法人税、住民税及び事業税 1.9億円 3.0億円
法人税等調整額 -0.2億円 -0.4億円
法人税等 1.7億円 2.6億円
当期純利益又は当期純損失(△) 4.3億円 6.5億円

キャッシュフロー計算書

項目 前期当期
キャッシュ・フロー計算書
営業活動によるキャッシュ・フロー -1.6億円 -3.7億円
投資活動によるキャッシュ・フロー -2.4億円 -0.9億円
財務活動によるキャッシュ・フロー -0.7億円 4.1億円
現金及び現金同等物の増減額(△は減少) -4.7億円 -0.6億円
現金及び現金同等物の残高 4.9億円 4.3億円
現金及び現金同等物の残高 4.9億円 4.3億円