ＶＲＡＩＮ　Ｓｏｌｕｔｉｏｎ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 50%超の増収と成長投資の両立: 2025年2月期は売上高21.44億円（前期比52.0%増）と急成長を維持。成長に向けた採用・営業体制強化を優先しつつ、営業利益も5.94億円（同17.1%増）の増益を確保した。
• 強気の翌期見通し: 2026年2月期の通期計画は売上高32.15億円（前期比50.0%増）、営業利益最大9.4億円（同58.0%増）のレンジ形式で開示。AIシステムとDXコンサル双方で高い需要を見込む。
• 運転資金増による営業CFの赤字化: 急激な売上拡大に伴い、売上債権及び契約資産が5.45億円増加したことで、営業キャッシュ・フローが1.61億円の支出超過（前期は4.35億円の収入）に転じた。

2. 直近の業績と進捗率

2025年2月期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 21.44億円（前期比52.0%増）
• 営業利益: 5.94億円（前期比17.1%増）
• 経常利益: 5.95億円（前期比20.1%増）
• 当期純利益: 4.25億円（前期比28.7%増）

進捗と勢いの変化: 本決算は通期計画（非公表あるいは過去の修正値）に対して概ね順調に推移したと見られます。前期の売上高成長率128.5%増と比較すると、成長の「倍率」自体は鈍化しているように見えますが、実額ベースでは7.3億円以上の増収を達成しており、製造業のDX需要を確実に捉えています。ただし、販管費が前期の6.27億円から10.87億円へと大幅に増加しており、利益率よりもシェア拡大を優先するフェーズにあります。

3. セグメント別のモメンタム

当社は「製造業DX事業」の単一セグメントですが、内訳として以下の2つの勢いに注目すべきです。

• AIシステム（Phoenix Vision/Eye）: 既存顧客による複数ラインへの一括導入が進んでおり、累計取引社数は233社に拡大。強いモメンタムを維持しています。