企業解説
1. 企業概要
カネコ種苗株式会社は、野菜・牧草・花の種苗開発から、農薬・肥料の販売、養液栽培プラント・温室の設計施工まで手掛ける、農業関連の総合企業です。
- 事業構成: 「種苗事業」「花き事業」「農材事業」「施設材事業」の4部門を展開。
- 主要製品: 自社開発の野菜種子（タマネギ、キャベツ等）、被覆肥料「ベストマッチ」、養液栽培プラント（EK式ハイドロポニック等）。
- 主要顧客: 全国の農家、農業協同組合、ホームセンター、園芸専門店。
- 競合環境: 種苗分野ではグローバル企業や国内大手（サカタのタネ等）と競合する一方、農材・施設材まで網羅する「総合力」で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 売上高は645.08億円（前期比4.7%増）と増収を確保したが、種苗の輸入コスト増や花きの需要低迷により利益成長は1.9%増に留まった。
- 施設材事業が完工高増加により営業利益81.6%増と躍進した一方、主力の中核事業である種苗・花きがコスト増で苦戦し、部門間で明暗が分かれた。
- 営業キャッシュ・フローが2.12億円（前期22.35億円から激減）と純利益を大幅に下回っており、売上債権の増加に伴う資金効率の低下が懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 645.08億円（前期比4.7%増）。農薬（農材）や温室（施設材）の販売が堅調に推移。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 607.8億円 | 606.9億円 | 621.8億円 | 616.0億円 | 645.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.7億円 | 19.1億円 | 19.1億円 | 15.7億円 | 16.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 14.4億円 | 13.0億円 | 14.3億円 | 11.8億円 | 12.0億円 |
| 包括利益 | 16.2億円 | 14.8億円 | 14.1億円 | 15.0億円 | 11.6億円 |
| 純資産額 | 217.0億円 | 226.5億円 | 235.1億円 | 244.4億円 | 250.1億円 |
| 総資産額 | 474.5億円 | 489.3億円 | 467.1億円 | 486.8億円 | 493.2億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,859.82円/株 | 1,956.51円/株 | 2,053.62円/株 | 2,163.02円/株 | 2,244.86円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 123.09円/株 | 111.83円/株 | 123.63円/株 | 103.28円/株 | 107.01円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 45.7% | 46.3% | 50.3% | 50.2% | 50.7% |
| 自己資本利益率 | 6.8% | 5.9% | 6.2% | 4.9% | 4.9% |
| 株価収益率 | 1199.0% | 1615.0% | 1148.0% | 1368.0% | 1294.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.9億円 | 5.7億円 | -15.9億円 | 22.4億円 | 2.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.4億円 | -7.5億円 | -5.0億円 | -4.9億円 | -12.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.8億円 | -5.3億円 | -5.8億円 | -6.1億円 | -6.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 54.9億円 | 47.8億円 | 21.1億円 | 32.7億円 | 16.1億円 |
| 従業員数 | 67100.0% | 66600.0% | 68500.0% | 70100.0% | 69500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 20300.0% | 19900.0% | 19700.0% | 20000.0% | 18100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 384.1億円 | 382.8億円 |
| ▶ 固定資産 | 102.7億円 | 110.4億円 |
| 資産 | 486.8億円 | 493.2億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 231.0億円 | 229.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 11.4億円 | 13.2億円 |
| 負債 | 242.4億円 | 243.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 231.0億円 | 237.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 13.4億円 | 13.0億円 |
| 非支配株主持分 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 純資産 | 244.4億円 | 250.1億円 |
| 負債純資産 | 486.8億円 | 493.2億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 616.0億円 | 645.1億円 |
| 売上原価 | 521.4億円 | 549.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 94.6億円 | 95.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 79.8億円 | 80.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 14.8億円 | 15.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.6億円 | 1.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.7億円 | 16.7億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 0.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.6億円 | 1.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 15.1億円 | 15.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.4億円 | 3.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.1億円 | 0.5億円 |
| 法人税等 | 3.3億円 | 3.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 11.8億円 | 12.0億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.8億円 | 12.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 22.4億円 | 2.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.9億円 | -12.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.1億円 | -6.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.2億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 11.5億円 | -16.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.7億円 | 16.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.7億円 | 16.1億円 |