企業解説
1. 企業概要
ベステラ株式会社（31731）は、製鉄・電力・ガス・石油等の大型プラント解体に特化したエンジニアリング企業です。独自の特許技術である「リンゴ皮むき工法」や「風車の転倒工法」を持ち、高効率・低コスト・安全な解体ソリューションを提供しています。
- 主要製品・サービス: プラント解体の設計・施工管理、3D計測サービス、解体に伴う人材派遣。
- 主要顧客: ＪＦＥプラントエンジ株式会社（連結売上高の12.0％を占める）など、大手インフラ企業。
- 競合環境: 独自の特許工法により、特に球形貯槽や煙突の解体において高い競争優位性を有しています。
2. 要点(3行)
- 売上高108.97億円（前期比16.0%増）、純利益4.09億円（同77.3%増）と大幅な増収増益を達成。
- 営業キャッシュ・フローが6.07億円のマイナスとなり、運転資本の増加がキャッシュの質を押し下げている。
- M&Aで取得した子会社の業績不振に伴い、のれん等の減損損失1.03億円を計上した点は懸念材料。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 108.97億円（前期比16.0％増）。前期受注の長期大型工事が順調に進捗し、過去最高水準。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年01月期 | 2022年01月期 | 2023年01月期 | 2024年01月期 | 2025年01月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 36.8億円 | 59.7億円 | 54.6億円 | 93.9億円 | 109.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.1億円 | 7.2億円 | -0.9億円 | 4.1億円 | 5.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.4億円 | 13.9億円 | -0.6億円 | 2.3億円 | 4.1億円 |
| 包括利益 | 1.9億円 | 12.4億円 | -0.5億円 | -1.0億円 | 9.4億円 |
| 純資産額 | 26.0億円 | 42.8億円 | 43.8億円 | 41.0億円 | 48.5億円 |
| 総資産額 | 60.3億円 | 89.5億円 | 84.3億円 | 108.8億円 | 110.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 315.08円/株 | 493.97円/株 | 493.05円/株 | 461.31円/株 | 546.88円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 17.33円/株 | 165.48円/株 | -7.33円/株 | 26.08円/株 | 46.25円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | 162.73円/株 | — | — | — |
| 自己資本比率 | 43.0% | 47.6% | 51.8% | 37.6% | 43.9% |
| 自己資本利益率 | 5.6% | 40.6% | -1.5% | 5.5% | 9.2% |
| 株価収益率 | 9625.0% | 767.0% | — | 3923.0% | 2084.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -1.1億円 | 5.4億円 | -3.5億円 | -14.2億円 | -6.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -0.3億円 | -5.2億円 | 0.2億円 | 14.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.4億円 | 2.5億円 | 0.9億円 | 15.0億円 | -7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.7億円 | 21.2億円 | 13.4億円 | 14.4億円 | 16.0億円 |
| 従業員数 | 9400.0% | 9900.0% | 11500.0% | 19500.0% | 22800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 2300.0% | 2500.0% | 3000.0% | 2900.0% | 3000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 62.9億円 | 71.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 45.9億円 | 39.2億円 |
| 資産 | 108.8億円 | 110.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 49.9億円 | 52.9億円 |
| ▶ 固定負債 | 18.0億円 | 9.0億円 |
| 負債 | 67.8億円 | 61.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 45.4億円 | 47.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -4.5億円 | 0.8億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 41.0億円 | 48.5億円 |
| 負債純資産 | 108.8億円 | 110.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 93.9億円 | 109.0億円 |
| ▶ 売上原価 | 78.8億円 | 90.1億円 |
| 売上総利益 | ||
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 12.7億円 | 15.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.5億円 | 3.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.1億円 | 2.8億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 4.1億円 | 5.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 2.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 2.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.1億円 | 6.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.4億円 | 4.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.4億円 | -1.7億円 |
| 法人税等 | 1.8億円 | 2.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 2.3億円 | 4.1億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.3億円 | 4.1億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -14.2億円 | -6.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.2億円 | 14.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.0億円 | -7.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.1億円 | 1.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.4億円 | 16.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 14.4億円 | 16.0億円 |