企業解説
1. 企業概要
JESCOホールディングス株式会社は、独立系の総合エンジニアリング企業グループです。主に以下の3つのセグメントで事業を展開しています。
- 国内EPC事業: 太陽光発電設備、移動体通信基地局（5G）、防災行政無線、ETC設備などの設計・調達・建設・保守をワンストップで提供。
- アセアンEPC事業: ベトナムを中心に、空港や工場などの電気・通信設備工事および設計積算のオフショア業務を展開。
- 不動産事業: 賃貸用オフィスビルの保有・管理、および不動産の再生・売却。
主要顧客は建設会社、電気設備会社、通信機器メーカーなど多岐にわたり、特定の元請けに依存しない「独立系」の立ち位置が強みです。競合環境としては、国内・アセアン共に大手・中小の建設・設備企業と競合していますが、設計から保守までの一気通貫体制（ワンストップ）で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 増収増益の達成: 売上高は前期比28.8%増の190.7億円、営業利益は50.6%増の17.2億円と大幅な伸びを記録したが、不動産売却益が大きく寄与している側面がある。
- 国内事業とアセアンの明暗: 国内EPC事業が11.8億円の利益を上げ牽引する一方、アセアンEPC事業はベトナムの市場停滞や貸倒引当金の影響で1.68億円のセグメント損失を計上。
- 積極的な還元と成長投資: 創立55周年記念配当を含む1株40円配当を実施。中期計画では2028年8月期に売上高250億円、配当性向40%を掲げ、蓄電所建設やM&Aを加速させる方針。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 190.7億円（前期比28.8%増）。再生可能エネルギー関連や移動体通信の受注に加え、不動産売却による48.6億円の計上が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年08月期 | 2022年08月期 | 2023年08月期 | 2024年08月期 | 2025年08月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 92.7億円 | 103.8億円 | 111.0億円 | 148.0億円 | 190.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.0億円 | 7.3億円 | 5.1億円 | 12.1億円 | 16.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.6億円 | 5.1億円 | 11.8億円 | 10.1億円 | 10.8億円 |
| 包括利益 | 4.6億円 | 7.6億円 | 12.6億円 | 7.6億円 | 10.3億円 |
| 純資産額 | 39.9億円 | 47.7億円 | 65.3億円 | 67.5億円 | 75.6億円 |
| 総資産額 | 118.0億円 | 134.7億円 | 167.7億円 | 177.3億円 | 176.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 570.33円/株 | 657.16円/株 | 819.24円/株 | 958.89円/株 | 1,077.64円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 70.04円/株 | 76.66円/株 | 174.18円/株 | 146.74円/株 | 155.31円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 69.26円/株 | 75.96円/株 | 173.11円/株 | 146.63円/株 | — |
| 自己資本比率 | 32.1% | 32.8% | 33.4% | 37.4% | 42.4% |
| 自己資本利益率 | 12.9% | 12.5% | 23.6% | 16.5% | 15.3% |
| 株価収益率 | 750.0% | 610.0% | 370.0% | 500.0% | 700.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 11.6億円 | 7.0億円 | -24.0億円 | -8.5億円 | 9.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -23.9億円 | -1.9億円 | 26.9億円 | 16.8億円 | 0.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 15.5億円 | -2.4億円 | 4.7億円 | -7.6億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 13.6億円 | 15.6億円 | 22.8億円 | 23.5億円 | 30.1億円 |
| 従業員数 | 57400.0% | 64200.0% | 74300.0% | 75400.0% | 64200.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 130.0億円 | 142.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 47.4億円 | 34.4億円 |
| 資産 | 177.3億円 | 176.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 63.5億円 | 54.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 46.4億円 | 46.1億円 |
| 負債 | 109.9億円 | 100.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 65.6億円 | 74.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 非支配株主持分 | 1.1億円 | 0.9億円 |
| 純資産 | 67.5億円 | 75.6億円 |
| 負債純資産 | 177.3億円 | 176.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 148.0億円 | 190.7億円 |
| 売上原価 | 120.7億円 | 159.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 27.3億円 | 31.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 15.9億円 | 14.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 11.4億円 | 17.2億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.6億円 | 1.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.9億円 | 1.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.1億円 | 16.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 7.1億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 4.3億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 14.9億円 | 17.3億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.2億円 | 6.3億円 |
| 法人税等調整額 | -2.0億円 | 0.2億円 |
| 法人税等 | 6.2億円 | 6.5億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 8.7億円 | 10.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -1.5億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.1億円 | 10.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -8.5億円 | 9.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 16.8億円 | 0.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.6億円 | -2.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.7億円 | 6.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.5億円 | 30.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 23.5億円 | 30.1億円 |