オリエンタル白石株式会社は、プレストレスト・コンクリート（PC）橋梁の建設と「ニューマチックケーソン工法」による基礎工事において、国内屈指の技術力を有する橋梁・土木大手です。主要製品は高速道路の更新工事や鉄道橋梁、地下調整池などのインフラ構造物です。主要顧客は中日本高速道路（売上比率16.7％）、西日本高速道路（15.2％）、国土交通省（13.7％）などの公的機関であり、公共投資市場に強く依存しています。競合環境としては、高度な技術を要する特殊土木分野で独自の地位を築いています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-03 期末、2025-06-23 提出）収益性
営業利益率
8.4%
≧10%が優良
ROA
7.2%
≧5%が優良
ROE
7.3%
≧10%が優良
ROIC
6.7%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-4.2%
≧10%が優良
営業利益成長率
-16.8%
≧10%が優良
EPS成長率
-21.4%
≧10%が優良
３行解説
- 業績は大型案件の進捗遅れにより減収減益となったが、受注残高は987.2億円と過去最高水準を維持しており、将来の売上基材は極めて強固である。
- 2025年1月に発生した死亡事故による指名停止等の行政処分リスクが最大の懸念点だが、安全統括本部の新設や積極的なM&Aによる事業基盤強化で挽回を図る。
- 配当性向50％超（14.5円）に加え、10億円規模の自社株買いを発表するなど、資本効率向上と株主還元に対して非常に積極的な姿勢を示している。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2026-03 通期 、2026-05-14 15:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 20.1億円 / 予想: 43.0億円
-5.1%
売上高
実績: 183.0億円 / 予想: 660.0億円
+8.1%
2Q
営業利益
実績: 37.4億円 / 予想: 43.0億円
-6.8%
売上高
実績: 361.2億円 / 予想: 660.0億円
+9.3%
3Q
営業利益
実績: 46.7億円 / 予想: 49.0億円
-13.0%
売上高
実績: 527.4億円 / 予想: 660.0億円
+5.3%
通期
営業利益
実績: 53.3億円 / 予想: 未開示
-1.8%
売上高
実績: 688.7億円 / 予想: 未開示
+6.7%
３行解説
- 売上高は新規連結子会社の寄与で688.66億円（前年同期比6.7％増）と伸長したが、営業利益は53.34億円（1.8％減）と減益着地。
- 港湾事業が大幅な増益（306.9％増）を記録し、受注高も843.20億円（29.6％増）と好調だが、建設事業の利益率低下が重石となった。
- 次期（2027年3月期）予想は、橋梁工事の再製作・再架設に伴うコスト計上により、営業利益が40.00億円（25.0％減）と大幅減益の見通し。
決算短信と発表後の株価反応
株価反応はTOPIX超過リターン（市場全体の動きを除いた個別の反応）
| 提出日 | 決算短信 | 営業利益 前年同期比 | 当日 | 1週間 | 1ヶ月 | 2ヶ月 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-05-14 | 2026年3月期 通期 | -1.8% | — | — | — | — |
| 2026-02-13 | 2026年3月期 第3四半期 | -13.0% | -2.3% | -2.0% | -3.3% | — |
| 2025-11-12 | 2026年3月期 第2四半期 | -6.8% | -4.4% | -3.9% | -8.9% | -11.4% |
| 2025-08-08 | 2026年3月期 第1四半期 | -5.1% | -1.0% | +1.7% | +0.4% | -2.6% |
| 2025-05-13 | 2025年3月期 通期 | -16.8% | -2.1% | -3.3% | -6.2% | -3.7% |
| 2025-02-12 | 2025年3月期 第3四半期 | +5.9% | +0.5% | -3.8% | -4.5% | +3.3% |
有価証券報告書
2025-06-23 有価証券報告書－第74期(2024/04/01－2025/03/31)