大成建設 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 利益の劇的な回復: 売上高は前年同期比6.5%減の1兆4,277億円となった一方、営業利益は53.0%増の1,223億円と急拡大。特に建築事業の採算性がV字回復している。
• 東洋建設の完全子会社化: 2025年9月に東洋建設を連結子会社化（取得価額1,020億円）。海洋土木分野への垂直統合を加速させ、グループ全体の競争力強化を図る。
• 資本効率への強いコミット: 約779億円の自己株式取得と政策保有株式の縮減（2026年度末までに純資産比20%未満目標）を並行し、ROE重視の姿勢が鮮明。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 1兆4,277億円（前年同期比6.5%減）／通期計画比 68.3%
• 営業利益: 1,223億円（前年同期比53.0%増）／通期計画比 82.7%
• 経常利益: 1,304億円（前年同期比41.0%増）／通期計画比 85.9%
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 1,025億円（前年同期比22.4%増）／通期計画比 74.9%
• 分析: 売上高の進捗は例年並みだが、各段階利益の進捗率は80%を超えており、通期計画（営業利益1,480億円）に対して非常に強い勢い。前年同期の営業利益進捗率（約66%）と比較しても、足元の収益改善スピードは計画を大きく上回っている。

3. セグメント別のモメンタム

• 建築事業【回復】: 売上高は13.1%減の8,707億円だが、営業利益は前年同期の110億円から456億円へと約4.1倍に急増。不採算案件の一巡と利益率の好転が顕著。