企業解説
1. 企業概要
北野建設株式会社は、長野県を拠点に、東京、大阪、および海外（ソロモン諸島、ベトナム）で事業を展開する中堅ゼネコンです。
- 事業内容: 建築・土木工事を中心とする「建設事業」を主軸とし、付帯的に「ゴルフ場事業（川中嶋カントリークラブ）」、「ホテル事業（国内、ソロモン、ベトナム）」、「広告代理店事業」を運営。
- 主要製品・サービス: 公共・民間向け建設工事、不動産賃貸、ホテル運営、広告制作。
- 主要顧客: 公益財団法人倉石地域振興財団（当期完成工事高の10.7％：82.18億円）、大和ハウス工業、東急不動産など民間企業から公共団体まで幅広い。
- 競合環境: 同業他社との受注競争が激化しており、特に労務費や資材価格の高騰が収益を圧迫する環境にあります。
2. 要点(3行)
- 建設事業の採算悪化により、売上高（808.53億円、前期比4.8%減）、経常利益（40.70億円、同19.8%減）ともに減収減益。
- 営業キャッシュ・フローが▲61.69億円と大幅な赤字に転じ、利益とCFの乖離が鮮明だが、自己資本比率は61.7%と高く財務基盤は強固。
- 次期純利益予想は25億円（当期33.81億円から大幅減）と慎重な見通しだが、安定配当（110円）と自社株消却による株主還元は継続。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 第80期は売上高808.53億円（▲4.8%）、営業利益36.40億円（▲24.2%）。主力の建設事業における受注高の減少と、原価高騰が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 752.6億円 | 601.0億円 | 852.8億円 | 849.6億円 | 808.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 29.5億円 | 28.6億円 | 43.6億円 | 50.7億円 | 40.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 18.0億円 | 17.4億円 | 19.9億円 | 39.0億円 | 33.8億円 |
| 包括利益 | 27.9億円 | 17.9億円 | 25.9億円 | 61.2億円 | 47.6億円 |
| 純資産額 | 364.0億円 | 375.0億円 | 388.6億円 | 436.9億円 | 472.3億円 |
| 総資産額 | 696.5億円 | 655.0億円 | 747.6億円 | 778.3億円 | 755.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,786.54円/株 | 5,966.43円/株 | 6,445.68円/株 | 7,524.8円/株 | 7,682.06円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 290.71円/株 | 280.54円/株 | 327.76円/株 | 673.6円/株 | 562.2円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 51.6% | 56.5% | 51.3% | 55.4% | 61.7% |
| 自己資本利益率 | 5.2% | 4.8% | 5.3% | 9.6% | 7.5% |
| 株価収益率 | 870.0% | 760.0% | 900.0% | 560.0% | 730.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 40.0億円 | 23.2億円 | 165.2億円 | 19.2億円 | -61.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -36.2億円 | -3.5億円 | -2.4億円 | -2.5億円 | -8.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 33.5億円 | -7.2億円 | -52.4億円 | -13.1億円 | -12.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 124.4億円 | 139.3億円 | 253.2億円 | 258.7億円 | 180.3億円 |
| 従業員数 | 94200.0% | 91900.0% | 90200.0% | 109400.0% | 110500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 452.7億円 | 415.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 325.6億円 | 340.7億円 |
| 資産 | 778.3億円 | 755.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 294.9億円 | 239.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 46.5億円 | 43.9億円 |
| 負債 | 341.4億円 | 283.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 381.8億円 | 403.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 49.6億円 | 63.3億円 |
| 非支配株主持分 | 5.6億円 | 5.7億円 |
| 純資産 | 436.9億円 | 472.3億円 |
| 負債純資産 | 778.3億円 | 755.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 849.6億円 | 808.5億円 |
| ▶ 売上原価 | 744.7億円 | 709.5億円 |
| 売上総利益 | ||
| 販売費及び一般管理費 | 56.9億円 | 62.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 48.0億円 | 36.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 3.2億円 | 5.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 50.7億円 | 40.7億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 1.6億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 50.6億円 | 42.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 12.2億円 | 8.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.4億円 |
| 法人税等 | 11.5億円 | 8.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 39.2億円 | 33.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 39.0億円 | 33.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 19.2億円 | -61.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.5億円 | -8.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -13.1億円 | -12.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.9億円 | 4.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 5.5億円 | -78.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 258.7億円 | 180.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 258.7億円 | 180.3億円 |