東亜道路工業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 受注高の急増と収益の乖離: 当第3四半期（3Q）累計の受注高は前年同期比11.1％増の997億円と極めて好調。一方で、売上高は4.9％減、営業利益は4.2％減と、受注が売上・利益に結びつくタイムラグが生じている。
• 利益進捗の遅れに対する懸念: 通期営業利益計画（65億円）に対し、3Q時点の進捗率は44.3％に留まる。前年同期の進捗率（約60％）と比較しても低調であり、目標達成には第4四半期（4Q）での大幅な利益積み増しが必須。
• 積極的な株主還元による自己資本の減少: 配当金支払（62億円）や自己株式取得（3.5億円）等により、純資産が前期末比38億円減少。自己資本比率は61.1％から58.0％へ低下しており、還元姿勢の強化が財務構成に影響を与えている。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 860億6,300万円（前年同期比 4.9％減）
• 営業利益: 28億8,200万円（同 4.2％減）
• 経常利益: 31億200万円（同 3.6％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 20億4,500万円（同 27.3％減）

【進捗率と勢いの変化】 通期計画（営業利益65億円）に対する**進捗率は44.3％**です。前年同期の進捗率（前年3Q実績30.09億円 ÷ 前年通期推定実績50.15億円 ＝ 約60.0％）と比較すると、今期の進捗は明らかに遅れています。受注残高は417億円（前年同期比22.0％増）と積み上がっていますが、施工管理やコスト高の影響で、利益確定が後ろ倒しになっている状況が見て取れます。

3. セグメント別のモメンタム

• 建設事業（勢い：受注は強含み、利益は足踏み）