企業解説
1. 企業概要
株式会社Ｄ＆Ｍカンパニーは、医療機関や介護施設に対する経営サポート事業を主軸とする企業です。主なサービスは、診療・介護報酬債権の買取（ファクタリング）やリースを行う「Ｆ＆Ｉサービス」、経営診断やコスト削減提案、医療機器販売を行う「Ｃ＆Ｂｒサービス」、人材紹介・派遣や業務受託を行う「ＨＲ＆ＯＳサービス」の3本柱です。 超高齢社会における医療・介護現場の人手不足や経営難を背景に、コンサルティングを入り口として資金・人材・情報提供をワンストップで展開しています。競合環境としては、個別のファクタリング会社や人材紹介会社は存在するものの、医療・介護に特化してこれら複数を融合させたビジネスモデルに独自性があります。
2. 要点(3行)
- 増収増益と上場による財務基盤強化: 第10期売上高は15.0億円（前期比26.3%増）と伸長し、2024年6月の東証グロース市場上場に伴う増資で自己資本比率は22.8%（前期14.5%）へ向上。
- 事業モデルに伴う営業CFのマイナス継続: 業容拡大に伴う買取債権や営業貸付金の増加により、営業キャッシュ・フローは0.69億円の赤字。ビジネス構造上、外部調達への依存度が極めて高い。
- 高成長のHR部門と利益率の課題: HR&OSサービスが前期比43.9%増と急成長する一方、C&Br部門での低利益率な物販構成比上昇により、営業利益の伸び（前期比6.6%増）は売上成長を下回る。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 15億267万円（前期11億8,951万円、26.3%増）
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年05月期 | 2022年05月期 | 2023年05月期 | 2024年05月期 | 2025年05月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 9.3億円 | 11.1億円 | 11.9億円 | 15.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 2.3億円 | 2.5億円 | 2.7億円 | 3.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 1.5億円 | 1.7億円 | 1.8億円 | 2.2億円 |
| 包括利益 | — | 1.5億円 | 1.7億円 | 1.8億円 | 2.2億円 |
| 純資産額 | — | 9.4億円 | 11.0億円 | 12.7億円 | 21.2億円 |
| 総資産額 | — | 56.4億円 | 81.0億円 | 87.9億円 | 92.8億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 611.4円/株 | 718.31円/株 | 828.94円/株 | 934.93円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 94.97円/株 | 111.91円/株 | 115.63円/株 | 98.85円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 98.03円/株 |
| 自己資本比率 | — | 16.6% | 13.6% | 14.5% | 22.8% |
| 自己資本利益率 | — | 16.8% | 16.8% | 14.9% | 13.0% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 930.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 9.1億円 | -21.9億円 | -7.8億円 | -0.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | 0.3億円 | 0.5億円 | -0.2億円 | -0.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -11.7億円 | 21.7億円 | 5.1億円 | 2.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 6.1億円 | 6.4億円 | 3.5億円 | 4.5億円 |
| 従業員数 | — | 2300.0% | 2800.0% | 3100.0% | 6600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | — |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 86.6億円 | 90.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 1.3億円 | 1.9億円 |
| 資産 | 87.9億円 | 92.8億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 69.8億円 | 63.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.4億円 | 8.3億円 |
| 負債 | 75.2億円 | 71.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 12.7億円 | 21.2億円 |
| 純資産 | 12.7億円 | 21.2億円 |
| 負債純資産 | 87.9億円 | 92.8億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 11.9億円 | 15.0億円 |
| 売上原価 | 4.3億円 | 6.6億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 7.5億円 | 8.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 4.7億円 | 5.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 2.8億円 | 3.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.7億円 | 3.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 2.7億円 | 3.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 1.0億円 | 0.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 1.0億円 | 0.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.8億円 | 2.2億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.8億円 | 2.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -7.8億円 | -0.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.1億円 | 2.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -2.9億円 | 1.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 3.5億円 | 4.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 3.5億円 | 4.5億円 |