中外炉工業株式会社は、1945年設立の工業炉大手メーカーです。「熱技術」を核とし、自動車、機械、半導体、鉄鋼、電池製造など幅広い産業分野へ生産設備を提供しています。
- 事業内容: 「熱処理事業」「プラント事業」「開発事業」の3セグメントを軸に、設計・製作・施工・販売を一貫して展開。
- 主要製品: 連続焼鈍設備、亜鉛メッキライン、半導体・電子部品用熱処理炉、水素・アンモニア燃焼機器、精密塗工装置(RSコータ™)など。
- 主要顧客: JFEスチール株式会社(当期売上構成比3.5%。前期11.0%から低下しているが、個別案件の進捗によるものと推測される)。
- 競合環境: 工業炉業界において高い技術力を誇り、特にカーボンニュートラル対応(水素・アンモニア燃焼)やEV向け電池製造設備などの先端分野で強みを持っています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典:有価証券報告書(2025-03 期末、2025-06-16 提出)収益性
営業利益率
7.5%
≧10%が優良
ROA
5.6%
≧5%が優良
ROE
10.6%
≧10%が優良
ROIC
5.8%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
23.8%
≧10%が優良
営業利益成長率
85.2%
≧10%が優良
EPS成長率
38.7%
≧10%が優良
3行解説
- 大幅増益とROE目標の達成: 売上高362.47億円(前年比23.8%増)、営業利益27.35億円(同185.2%増)と大幅な増収増益を達成し、中期計画の目標であるROE10%超(実績10.7%)を達成。
- 積極的な株主還元: 1株当たり配当を前期の80円から150円へ大幅増額。総還元性向50%以上、配当性向(NOPAT比)60%を目指す姿勢を鮮明にしている。
- キャッシュフローの質の懸念: 営業活動によるキャッシュフローが36.96億円の赤字となっており、売上債権及び契約資産の急増(約77億円増)が資金繰りを圧迫している点は注意が必要。
最新の決算短信サマリー
出典:決算短信( 2026-03 第3四半期 、2026-01-30 14:00 提出)進捗
1Q
営業利益
実績: -3.7億円 / 予想: 30.0億円
+45.6%
売上高
実績: 63.5億円 / 予想: 375.0億円
+20.2%
2Q
営業利益
実績: 1.6億円 / 予想: 30.0億円
+111.7%
売上高
実績: 147.7億円 / 予想: 375.0億円
+0.3%
3Q
営業利益
実績: 6.2億円 / 予想: 30.0億円
+125.9%
売上高
実績: 237.8億円 / 予想: 375.0億円
+7.0%
3行解説
- 利益の急伸: 親会社株主に帰属する四半期純利益が前年同期比132.1%増の23.3億円と大幅伸長。政策保有株式の売却益(特別利益26.4億円)が大きく寄与した。
- 受注の勢い: 受注高は前年同期比14.2%増の281億円、受注残高は14.5%増の421.1億円と過去最高水準で推移し、カーボンニュートラル関連の需要が堅調。
- 収益進捗の遅れ: 営業利益は前年同期比125.8%増の6.1億円と改善したものの、通期計画(30億円)に対する進捗率は20.6%に留まり、第4四半期への偏重が極めて強い。
書類一覧
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短信
2026-01-30 2026-03 第3四半期 2026年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-10-31 2026-03 第2四半期 2026年3月期 第2四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-07-25 2026-03 第1四半期 2026年3月期 第1四半期決算短信〔日本基準〕(連結)
有報
2025-06-16 2025-03 期末 有価証券報告書-第83期(2024/04/01-2025/03/31)
短信
2025-04-28 2025-03 通期 2025年3月期 決算短信〔日本基準〕(連結)
短信
2025-01-31 2025-03 第3四半期 2025年3月期 第3四半期決算短信〔日本基準〕(連結)