企業解説
1. 企業概要
三晃金属工業株式会社は、日本製鉄グループに属する金属屋根のトップメーカーです。
- 事業内容: 非住宅（工場・倉庫等）向けを中心とした長尺金属屋根の設計・施工を行う「屋根事業」を主軸とし、住宅用成型品の販売を行う「建材事業」、および太陽光発電による「売電事業」を展開しています。
- 主要製品: スマートクリップ、サンコールーフロック130、ハイタフ屋根などの省力化・高機能製品。
- 主要顧客: 特定の顧客への依存度は低く（売上高の10%超の相手先なし）、全国の民間工場、物流倉庫、公共施設等が対象です。
- 競合環境: 建設市場の縮小に伴う受注競争の激化に加え、人手不足や資材価格の高騰がリスク要因となっています。
2. 要点(3行)
- 過去最高水準の業績: 売上高453.6億円（前年比5.7%増）、営業利益41.1億円（同10.8%増）と増収増益を達成し、ROEは11.3%へ向上。
- 株主還元の劇的な強化: 配当性向目安を30%から50%へ引き上げ、年間配当は前期の200円から380円へ大幅増配。さらに1株を5株とする株式分割を発表。
- 堅実なキャッシュフロー: 営業CFは35.6億円と純利益を上回る質を維持し、自己資本比率65.4%の強固な財務基盤を背景に攻めの還元姿勢へ。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 453.62億円（前期比24.4億円増）。受注済みの工場・倉庫等の堅調な需要に支えられました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 322.4億円 | 347.7億円 | 398.0億円 | 429.1億円 | 453.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 25.0億円 | 24.2億円 | 33.7億円 | 37.1億円 | 41.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 16.9億円 | 16.5億円 | 23.7億円 | 25.9億円 | 29.4億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 19.8億円 | 19.8億円 | 19.8億円 | 19.8億円 | 19.8億円 |
| 発行済株式総数 | 3,960,000株 | 3,960,000株 | 3,960,000株 | 3,960,000株 | 3,960,000株 |
| 純資産額 | 199.7億円 | 211.2億円 | 229.9億円 | 249.6億円 | 271.0億円 |
| 総資産額 | 304.2億円 | 334.8億円 | 367.1億円 | 401.6億円 | 414.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 5,179.65円/株 | 5,477.32円/株 | 5,962.73円/株 | 6,474.52円/株 | 7,029.63円/株 |
| １株当たり配当額 | 130円/株 | 130円/株 | 185円/株 | 200円/株 | 380円/株 |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 437.12円/株 | 427.58円/株 | 615.27円/株 | 672.6円/株 | 762.84円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 65.7% | 63.1% | 62.6% | 62.2% | 65.4% |
| 自己資本利益率 | 8.7% | 8.0% | 10.8% | 10.8% | 11.3% |
| 株価収益率 | 700.0% | 590.0% | 620.0% | 750.0% | 720.0% |
| 配当性向 | 29.7% | 30.4% | 30.1% | 29.7% | 49.8% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 15.6億円 | 19.0億円 | 8.2億円 | 41.1億円 | 35.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.1億円 | -3.0億円 | -4.7億円 | -9.3億円 | -7.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.2億円 | -5.4億円 | -5.3億円 | -7.3億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 93.0億円 | 103.6億円 | 101.8億円 | 126.2億円 | 146.0億円 |
| 従業員数 | 48100.0% | 49200.0% | 49900.0% | 50200.0% | 50200.0% |
| 株主総利回り | 157.0% | 138.3% | 211.9% | 280.7% | 323.7% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 314.2億円 | 324.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 87.4億円 | 89.4億円 |
| 資産 | 401.6億円 | 414.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 120.0億円 | 110.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 32.0億円 | 32.8億円 |
| 負債 | 152.0億円 | 143.3億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 226.5億円 | 248.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 23.1億円 | 22.7億円 |
| 純資産 | 249.6億円 | 271.0億円 |
| 負債純資産 | 401.6億円 | 414.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 429.1億円 | 453.6億円 |
| ▶ 売上原価 | 335.7億円 | 354.5億円 |
| 売上総利益 | ||
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 56.4億円 | 58.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 37.1億円 | 41.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 37.1億円 | 41.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 36.9億円 | 41.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 10.2億円 | 12.0億円 |
| 法人税等調整額 | 0.8億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 10.9億円 | 12.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 25.9億円 | 29.4億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 41.1億円 | 35.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -9.3億円 | -7.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.3億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 24.4億円 | 19.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 126.2億円 | 146.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 126.2億円 | 146.0億円 |