短信要約
1. 要点(3行)
- 大型M&Aに伴う赤字拡大と財務構造の激変: 株式会社東京ソイルリサーチの完全子会社化により、のれん償却やシステム費用が嵩みQ3累計の営業損失は11.8億円（前年同期は6.3億円）へ拡大したが、これはM&AとIT投資による先行投資の色が強い。
- 過去最高水準の受注残高が示すQ4への強い確度: 受注高は240.5億円（前年同期比5.6%増）、受注残高は375.4億円（同14.4%増）と極めて堅調。官公需特有のQ4（3-5月）偏重型収益構造を考慮すれば、通期目標達成への期待は高い。
- 積極的なレバレッジ経営への転換: 無借金に近い状態からM&A資金として約127億円の有利子負債を計上し、自己資本比率は78.7%から57.9%へ急低下。保守的経営から成長投資重視のフェーズへ大きく舵を切った。
2. 直近の業績と進捗率
2025年5月期 第3四半期累計（9ヶ月分）の着地は以下の通りです。
- 売上高: 165.09億円（前年同期比 2.3%増）
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今期累計実績
2024-06 〜 2025-02
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-06 〜 2024-02 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 165.1億円 | +2.3% | 161.4億円 |
| 営業利益 | -11.8億円 | — | -6.3億円 |
| 経常利益 | -10.7億円 | — | -4.0億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | -6.6億円 | — | -4.2億円 |
| 包括利益 | -11.6億円 | — | -1.4億円 |
| 1株当たり当期純利益 | -41.8円 | — | -26.85円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-02末 | 2024-05末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 521.5億円 | 414.2億円 |
| 純資産 | 301.8億円 | 325.9億円 |
| 自己資本比率 | 57.9% | 78.7% |
| 自己資本 | 301.7億円 | 325.8億円 |
通期予想
2024-06 〜 2025-05
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 425.0億円 | +14.2% |
| 営業利益 | 44.0億円 | +1.2% |
| 経常利益 | 45.0億円 | -2.1% |
| 当期純利益 | 30.5億円 | +0.6% |
| 1株当たり当期純利益 | 194.31円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 0円 | 25円 |
| 期末 | 55円 | 40円 予想 |
| 年間合計 | 55円 | 65円 予想 |