企業解説
1. 企業概要
株式会社FRONTEOは、自社開発の自然言語処理AI「KIBIT」を核に、テキスト解析ソリューションを提供する企業です。主要事業は、新薬開発や医療機器を扱う「ライフサイエンスAI」、不正検知や官公庁向けの「ビジネスインテリジェンス（経済安全保障含む）」、および国際訴訟支援を行う「リーガルテックAI」の2セグメントです。 主要顧客にはTMI総合法律事務所（売上構成比12.45%）やGoogle LLC（前期実績13.62%）が名を連ねます。競合環境としては、eディスカバリ分野での米国大手ベンダーや、AI創薬分野でのテック系スタートアップとの競合がありますが、日本語解析の精度と「仮説生成」に特化した独自のAIアルゴリズムで差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 不採算の米国eディスカバリ事業からの撤退を断行し、3期ぶりの連結営業黒字（5.27億円）へのＶ字回復を達成。
- 成長エンジンであるAIソリューション事業の営業利益がリーガルテックを初めて上回り、収益構造の転換が鮮明に。
- 2025年4月に株式会社アルネッツを完全子会社化し、製造業向けDX事業を新たな成長の柱（2026年3月期からの新セグメント）に据える攻めの姿勢。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 60.99億円（前年同期比17.3%減）。米国事業の縮小に伴う減収ですが、中身は高利益率な国内AI案件へシフトしています。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 103.7億円 | 109.3億円 | 72.2億円 | 73.8億円 | 61.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.3億円 | 16.9億円 | -12.9億円 | -1.7億円 | 5.4億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.6億円 | 13.1億円 | -17.0億円 | -28.4億円 | 5.6億円 |
| 包括利益 | 6.8億円 | 17.6億円 | -11.9億円 | -22.6億円 | 3.5億円 |
| 純資産額 | 46.4億円 | 64.4億円 | 50.5億円 | 28.4億円 | 32.3億円 |
| 総資産額 | 119.4億円 | 118.3億円 | 91.3億円 | 75.2億円 | 64.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 114.23円/株 | 160.47円/株 | 123.5円/株 | 66.37円/株 | 75.38円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 9.33円/株 | 33.35円/株 | -43.27円/株 | -72.25円/株 | 14.1円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | 9.32円/株 | 33.11円/株 | — | — | 14.1円/株 |
| 自己資本比率 | 37.5% | 53.3% | 53.2% | 34.7% | 45.9% |
| 自己資本利益率 | 9.5% | 24.3% | — | — | 19.9% |
| 株価収益率 | 8730.0% | 6090.0% | — | — | 4100.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.3億円 | 23.8億円 | -9.1億円 | 17.1億円 | 7.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -6.2億円 | -6.3億円 | -1.8億円 | -2.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.5億円 | -14.6億円 | -6.1億円 | -0.3億円 | -9.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 30.0億円 | 34.6億円 | 14.7億円 | 30.4億円 | 25.9億円 |
| 従業員数 | 31500.0% | 31000.0% | 28800.0% | 22500.0% | 20600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 700.0% | 600.0% | 900.0% | 1300.0% | 1600.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 49.6億円 | 40.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 25.6億円 | 24.6億円 |
| 資産 | 75.2億円 | 64.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 34.2億円 | 28.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 12.6億円 | 3.9億円 |
| 負債 | 46.8億円 | 32.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 8.7億円 | 14.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 17.4億円 | 15.4億円 |
| 新株予約権 | 2.3億円 | 2.6億円 |
| 純資産 | 28.4億円 | 32.3億円 |
| 負債純資産 | 75.2億円 | 64.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 73.8億円 | 61.0億円 |
| 売上原価 | 36.5億円 | 26.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 37.3億円 | 34.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 39.1億円 | 29.3億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -1.9億円 | 5.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 0.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.1億円 | 0.3億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -1.7億円 | 5.4億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 特別損失 | 26.9億円 | 3.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -28.4億円 | 2.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.3億円 | 0.6億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -3.7億円 |
| 法人税等 | 0.1億円 | -3.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -28.4億円 | 5.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -28.4億円 | 5.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 17.1億円 | 7.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.8億円 | -2.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -0.3億円 | -9.1億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.7億円 | -0.3億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 15.7億円 | -4.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 30.4億円 | 25.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 30.4億円 | 25.9億円 |