企業解説
1. 企業概要
パーソルホールディングス株式会社は、国内およびAPAC（アジア・パシフィック）地域で総合人材サービスを展開する持株会社です。主な事業は、事務領域を中心とした人材派遣（Staffing SBU）、業務委託・コンサルティング（BPO SBU）、IT・エンジニアリングの設計開発（Technology SBU）、正社員の中途採用支援や求人メディア「doda」の運営（Career SBU）、および海外での人材サービス（Asia Pacific SBU）の5つのセグメントで構成されています。主要顧客は全産業にわたる民間企業および官公庁であり、リクルートホールディングスやアデコなどが主な競合環境にあります。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は、主力事業の堅調な推移により売上収益1兆4,512億円（前年比9.4％増）、親会社所有者帰属利益358億円（同19.7％増）と過去最高業績を更新した。
- Career SBUおよびTechnology SBUが二桁増収増益で牽引する一方、BPO SBUはコロナ関連特需の剥落により調整後EBITDAが25.1％減と大幅な減益となった。
- 中期経営計画2026に基づき、配当性向約50％（実績52.4%）と200億円規模の自己株式取得を実施するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示している。
3. 業績・収益性のトレンド
売上収益は1兆4,512億円（前年比9.4%増）、営業利益は574億円（同10.3%増）と拡大基調にあります。収益性を示すROEは18.8％（前年16.6％）と高水準を維持し、ROICも16.6％と資本コスト（約8％）を大きく上回っています。親会社所有者帰属持分比率（自己資本比率に相当）は35.1％と前年の37.1％から微減しましたが、これは200億円の自己株式取得と配当支払（200億円）による資本減少が主因であり、財務の健全性はNet Debt/Equity比率マイナス0.28倍（実質無借金状態）と極めて強固です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上収益 | — | — | 12426.1億円 | 13271.2億円 | 14512.4億円 |
| 税引前利益又は税引前損失（△） | — | — | 412.5億円 | 489.3億円 | 571.6億円 |
| 当期利益又は当期損失（△）：親会社の所有者に帰属 | — | — | 227.6億円 | 299.7億円 | 358.7億円 |
| 当期包括利益：親会社の所有者に帰属 | — | — | 231.2億円 | 392.5億円 | 334.4億円 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | — | 1654.1億円 | 1696.7億円 | 1923.5億円 | 1896.3億円 |
| 総資産額 | — | 4682.5億円 | 4887.3億円 | 5187.3億円 | 5397.5億円 |
| １株当たり親会社所有者帰属持分 | — | — | 74.57円/株 | 84.15円/株 | 85.48円/株 |
| 基本的１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 9.94円/株 | 13.22円/株 | 16.17円/株 |
| 希薄化後１株当たり利益又は損失（△） | — | — | 9.89円/株 | 13.14円/株 | 16.04円/株 |
| 親会社所有者帰属持分比率 | — | 35.3% | 34.7% | 37.1% | 35.1% |
| 親会社所有者帰属持分利益率 | — | — | 13.6% | 16.6% | 18.8% |
| 株価収益率 | — | — | 2670.0% | 1610.0% | 1530.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | 689.8億円 | 777.5億円 | 688.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -227.9億円 | -190.0億円 | -297.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | -417.8億円 | -538.0億円 | -638.8億円 |
| 現金及び現金同等物 | — | 959.3億円 | 1012.3億円 | 1083.7億円 | 828.2億円 |
| 売上高 | 9507.2億円 | 10608.9億円 | 12239.7億円 | 13271.2億円 | — |
| 経常利益又は経常損失（△） | 284.5億円 | 494.8億円 | 536.9億円 | 502.8億円 | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 153.4億円 | 319.1億円 | 205.8億円 | 256.8億円 | — |
| 包括利益 | 197.6億円 | 378.2億円 | 299.9億円 | 307.1億円 | — |
| 純資産額 | 1736.0億円 | 2043.7億円 | 2007.3億円 | 2189.1億円 | — |
| 総資産額 | 3811.8億円 | 4251.1億円 | 4421.6億円 | 4625.8億円 | — |
| １株当たり純資産額 | 67.6円/株 | 79.39円/株 | 81.53円/株 | 88.74円/株 | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 6.65円/株 | 13.85円/株 | 8.96円/株 | 11.26円/株 | — |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 40.8% | 43.1% | 42.0% | 43.9% | — |
| 自己資本利益率 | 10.1% | 18.9% | 11.2% | 13.2% | — |
| 株価収益率 | 3250.0% | 2000.0% | 2960.0% | 1890.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 368.1億円 | 506.9億円 | 528.0億円 | 635.3億円 | — |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -131.9億円 | -70.6億円 | -225.0億円 | -190.0億円 | — |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -179.7億円 | -211.4億円 | -382.7億円 | -395.8億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 829.9億円 | 1065.6億円 | 996.6億円 | 1083.7億円 | — |
| 従業員数 | 4943400.0% | 5445800.0% | 6054000.0% | 6573000.0% | 7157000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 532600.0% | 621700.0% | 673400.0% | 717500.0% | 654900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 財政状態計算書 | ||
| 資産 | 5187.3億円 | 5397.5億円 |
| ▶ 流動資産 | 3126.9億円 | 2999.7億円 |
| ▶ 非流動資産 | 2060.4億円 | 2397.7億円 |
| 資産 | 5187.3億円 | 5397.5億円 |
| 負債及び資本 | 5187.3億円 | 5397.5億円 |
| ▶ 負債 | 3104.1億円 | 3333.6億円 |
| ▶ 資本 | 2083.2億円 | 2063.8億円 |
| 負債及び資本 | 5187.3億円 | 5397.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 合計 | 13271.2億円 | 14512.4億円 |
| 売上原価 | 10259.6億円 | 11191.1億円 |
| 売上総利益 | 3011.6億円 | 3321.3億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 2473.9億円 | 2741.5億円 |
| その他の収益 | 15.8億円 | 8.1億円 |
| その他の費用 | 32.8億円 | 13.5億円 |
| 営業利益（△損失） | 520.6億円 | 574.3億円 |
| 金融収益 | 9.2億円 | 21.5億円 |
| 金融費用 | 13.0億円 | 17.6億円 |
| 持分法による投資損益 | -6.2億円 | -6.5億円 |
| 持分法による投資の減損損失 | -21.4億円 | — |
| 税引前利益（△損失） | 489.3億円 | 571.6億円 |
| 法人所得税費用 | 169.5億円 | 194.5億円 |
| 当期利益（△損失） | 319.7億円 | 377.0億円 |
| 当期利益（△損失）の帰属 | ||
| １株当たり当期利益（△損失） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 777.5億円 | 688.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -190.0億円 | -297.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -538.0億円 | -638.8億円 |
| 現金及び現金同等物の為替変動による影響 | 21.9億円 | -7.6億円 |
| 換算差額を加算後の増減額及び換算差額がない場合の増減額に用いる。 | 71.4億円 | -255.5億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1083.7億円 | 828.2億円 |
| 現金及び現金同等物 | 1083.7億円 | 828.2億円 |