企業解説
1. 企業概要
株式会社Liberaware（リベラウェア）は、独自の小型ドローン技術を核とした「インフラDX事業」を展開するスタートアップ企業です。
- 事業内容・主要製品: 屋内狭小空間（非GPS環境、暗所、粉塵）の点検に特化した産業用ドローン「IBIS（アイビス）」の機体販売・レンタル、および撮影データの3次元化クラウド「LAPIS（ラピス）」を通じたデータ解析サービスを提供しています。
- 主要顧客: JR東日本グループ、日本製鉄グループ、東京電力グループなどの重厚長大産業。特に関係会社であるCalTa株式会社への売上依存度が21.7%（3.05億円）と高く、次いで東京電力HDが11.3%（1.59億円）を占めます。
- 競合環境: 屋外用ドローンメーカーとの差別化に成功しており、「狭い・暗い・危険」な屋内特殊環境における自動飛行・解析技術において独自のポジションを確立しています。
2. 要点(3行)
- 第9期売上高は14.06億円と伸長し、補助金収入16.03億円の計上により経常利益0.46億円、純利益0.46億円と黒字化を達成したが、営業損益は15.88億円の赤字である。
- 研究開発費に16.03億円（売上高比114%）を投じる超先行投資型モデルであり、国交省等の「SBIR推進プログラム」プロジェクトに依存した収益構造となっている。
- 2024年7月の上場により自己資本比率53.6%を確保したが、営業CFは3.63億円のマイナスであり、収益基盤の自立化が急務である。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上・利益: 当連結会計年度の売上高は14.06億円。営業損失は15.88億円と巨額ですが、営業外収益として補助金収入を16.03億円計上したことで、経常利益は0.46億円の黒字となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年07月期 | 2022年07月期 | 2023年07月期 | 2024年07月期 | 2025年07月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | — | — | — | 14.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | — | — | — | 0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | — | — | — | 0.5億円 |
| 包括利益 | — | — | — | — | 0.4億円 |
| 純資産額 | — | — | — | — | 9.3億円 |
| 総資産額 | — | — | — | — | 17.0億円 |
| １株当たり純資産額 | — | — | — | — | 48.28円/株 |
| １株当たり当期純利益又は１株当たり当期純損失（△） | — | — | — | — | 2.44円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | 2.27円/株 |
| 自己資本比率 | — | — | — | — | 53.6% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | 5.1% |
| 株価収益率 | — | — | — | — | 68730.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | -3.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | -0.6億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | — | — | — | 1.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | — | — | — | 7.5億円 |
| 従業員数 | — | — | — | — | 8200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | — | — | — | 1900.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | — | 14.6億円 |
| ▶ 固定資産 | — | 2.4億円 |
| 資産 | — | 17.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | — | 5.6億円 |
| ▶ 固定負債 | — | 2.1億円 |
| 負債 | — | 7.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | — | 9.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | — | -0.1億円 |
| 新株予約権 | — | 0.2億円 |
| 純資産 | 8.7億円 | 9.3億円 |
| 負債純資産 | — | 17.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | — | 14.1億円 |
| 売上原価 | — | 7.4億円 |
| 売上総利益 | — | 6.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | — | 22.6億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | — | -15.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | — | 16.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | — | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | — | 0.5億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | — | 0.0億円 |
| 法人税等 | — | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | — | 0.5億円 |
| （内訳） | ||
| ▶ その他の包括利益 | — | -0.1億円 |
| 包括利益 | — | 0.4億円 |
| （内訳） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -3.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -0.6億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 1.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | — | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | — | -3.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.6億円 | 7.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.6億円 | 7.5億円 |