アイ・ケイ・ケイホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 本業の苦戦と「税効果」による増益: 売上高3.5%減、営業利益26.9%減と本業は振るわなかったが、繰延税金資産の計上等により純利益は15.4%増の19.6億円と表面上は増益着地。
• 主力「婚礼事業」の勢い鈍化: 既存店における施行組数の減少が響き、主力の婚礼事業が大幅な減益（27.0%減）となったことが最大の懸念点。
• 次期の大幅減益予想という「踊り場」: 2026年10月期は、東京・福岡の新規出店準備や既存店改装等の先行投資が嵩み、営業利益34.1%減の12億円と大幅な連続減益を見込む。

2. 直近の業績と進捗率

2025年10月期（通期）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 224.5億円（前年同期比 3.5%減）
• 営業利益: 18.2億円（同 26.9%減）
• 経常利益: 18.9億円（同 25.1%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 19.6億円（同 15.4%増）

分析: 通期計画に対する進捗率は、最終利益こそ税務上の要因で計画を上回りましたが、営業利益ベースでは既存店の不調により前年の勢いを維持できていません。特に、営業利益が前年の24.9億円から18.2億円へ約6.7億円縮小しており、収益性の低下が鮮明になっています。

3. セグメント別のモメンタム

• 婚礼事業（減速）: 売上高207.7億円（5.2%減）、営業利益16.5億円（27.0%減）。単価は上昇したものの、既存店の施行組数減少と人件費増が直撃しました。