モロゾフ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2025年1月期は増収減益。バレンタイン等のイベント商戦や新ブランド「ガレット オ ブール」が牽引し売上高は過去最高を更新したが、カカオ等の原材料高騰や物流センター移転費用が利益を圧迫した。
• 2026年1月期の通期予想が極めて弱気。カカオ価格の歴史的高騰と人件費・物流費の増加を背景に、営業利益は前期比50.5%減の10.2億円と半減する見通しを発表。
• 営業キャッシュフローが前期の21億円超の黒字から6.1億円の赤字に転落し、現預金も約25億円減少するなど、財務面での「稼ぐ力」の一時的な鈍化が鮮明となった。

2. 直近の業績と進捗率

• 2025年1月期（通期実績）
  • 売上高: 360.1億円（前期比 +3.1%）
  • 営業利益: 20.5億円（前期比 △16.8%）
  • 経常利益: 20.9億円（前期比 △16.7%）
  • 当期純利益: 14.1億円（前期比 △17.5%）
• 進捗と勢いの変化: 2025年1月期は期初計画に対して増収・大幅減益での着地となった。特に利益面では、前期（2024年1月期）の営業利益成長率+2.1%から一転して2桁減益となっており、コストプッシュによる収益性の低下に歯止めがかかっていない。

3. セグメント別のモメンタム

• 洋菓子製造販売事業（勢い：中立〜減速）