モロゾフ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 2026年1月期第1四半期（1Q）は、カカオ等の原材料高騰と人件費・物流費の増加が直撃し、営業利益が前年同期比42.1％減となる大幅な減益着地。
• 主力の洋菓子事業では、バレンタイン商戦の前倒し傾向や香港子会社の決算時期の影響、物価高に伴う消費者の買い控えにより、売上高も3.3％の減収。
• 利益面は厳しいが、通期営業利益予想（10.2億円）に対する進捗率は41.3％に達しており、季節性の高いビジネスモデルとして計画通りの進捗を維持。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 89.98億円（前年同期比3.3％減）
• 営業利益: 4.21億円（同42.1％減）
• 経常利益: 4.31億円（同41.0％減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 2.64億円（同47.2％減）

通期計画に対する進捗率:

• 売上高：24.9％（通期予想360.5億円に対し）
• 営業利益：41.3％（同10.2億円に対し）
• 経常利益：40.3％（同10.7億円に対し）

前年同期の営業利益（7.28億円）と比較すると、今期の4.21億円は勢いが大幅に減速しています。しかし、同社はバレンタインやホワイトデーを含む1Qに利益が偏重する傾向があり、1Q時点で通期利益計画の4割以上を確保している点は、通期未達リスクを抑える一定の底堅さを示しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 洋菓子製造販売事業（減速）: