六甲バター 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 連結決算への移行と業績拡大: 今期より連結決算を開始し、売上高432.93億円、営業利益14.35億円で着地。2025年11月のミツヤグループ子会社化により、ナッツ事業を第2の柱とする成長戦略が鮮明に。
• 2026年12月期の強気な大幅増益予想: 次期通期計画は売上高550億円（27.0%増）、営業利益23億円（60.2%増）と大幅な伸びを予想。M&Aによるフル寄与とシナジー創出を成長の原動力とする。
• コスト増を価格改定で吸収も経費が圧迫: チーズ製品の価格改定が寄与したが、大阪・関西万博関連の経費増加や原材料・人件費の高騰が利益を押し下げ、個別業績では営業利益23.2%減となった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期（通期）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 432.93億円
• 営業利益: 14.35億円
• 経常利益: 13.27億円
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 14.85億円
• 進捗と勢いの変化: 本連結会計年度が初年度のため連結の前年比はありませんが、個別業績（売上高0.9%増、営業利益23.2%減）と比較すると、売上は微増ながら本業の利益に苦戦が見られます。ただし、期末に連結した子会社の貢献により、連結ベースの当期純利益は負ののれん発生益（9.46億円）等の特別利益で押し上げられています。

3. セグメント別のモメンタム

• チーズ事業（勢い：維持）: 売上高421.02億円、セグメント利益14.63億円。4月の価格改定効果があったものの、乳製品価格の上昇と万博関連経費が重石となりました。