企業解説
1. 企業概要
Ｂ－Ｒ サーティワン アイスクリーム株式会社は、米国のバスキン・ロビンス社とのライセンス契約に基づき、日本国内で「サーティワン アイスクリーム」を展開する専門店チェーンの最大手です。不二家との合弁企業でもあります。
- 事業内容: アイスクリーム製品の製造・販売、およびフランチャイズ（FC）システムの運営。
- 主要製品: 1,000種類以上のフレーバーから選ばれるアイスクリーム、アイスクリームケーキ、クレープ等。
- 競合環境: プレミアムアイス市場における高いブランド力（国内店舗数1,556拠点）を背景に、コンビニエンスストアの高級アイスや他のデザート専門店と競合しています。
2. 要点(3行)
- 2025年12月期は売上高342.85億円、純利益17.70億円と過去最高を更新。ブランド力強化とデジタル戦略（会員数1,000万人突破）が奏功した。
- ROEは12.4%と目標の8%を大きく上回り、神戸三木工場の拡張による供給能力拡大など、成長投資と高い収益性を両立している。
- 原材料費高騰や円安の影響を製造原価の低減で補い、特別配当20円を含む年間80円の配当を実施するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示した。
3. 業績・収益性のトレンド
業績は非常に力強い成長トレンドにあります。
- 売上高: 342.85億円（前期比11.7％増）。新作フレーバーや「スーパーマリオ」「ポケモン」等のコラボレーション施策が客数増を牽引しました。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
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- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | — | 220.4億円 | 247.6億円 | 306.9億円 | 342.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | — | 16.9億円 | 18.6億円 | 23.9億円 | 28.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | — | 12.3億円 | 12.0億円 | 15.4億円 | 17.7億円 |
| 包括利益 | — | 12.6億円 | 13.1億円 | 16.5億円 | 18.8億円 |
| 純資産額 | — | 114.0億円 | 123.7億円 | 136.3億円 | 149.8億円 |
| 総資産額 | — | 199.6億円 | 213.5億円 | 263.1億円 | 318.0億円 |
| １株当たり純資産額 | — | 1,182.91円/株 | 1,283.94円/株 | 1,415.02円/株 | 1,554.76円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | — | 127.95円/株 | 124.72円/株 | 160.2円/株 | 183.78円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | — | 57.1% | 57.9% | 51.8% | 47.1% |
| 自己資本利益率 | — | 10.8% | 10.1% | 11.9% | 12.4% |
| 株価収益率 | — | 3200.0% | 3240.0% | 2510.0% | 2180.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | 19.6億円 | 27.2億円 | 35.4億円 | 44.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -13.0億円 | -15.9億円 | -32.4億円 | -43.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | -5.2億円 | -5.7億円 | 13.4億円 | -9.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 58.0億円 | 63.8億円 | 80.3億円 | 71.9億円 |
| 従業員数 | — | 25200.0% | 25200.0% | 26900.0% | 30100.0% |
| 平均臨時雇用人員 | — | 35200.0% | 48600.0% | 57300.0% | 57800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 145.5億円 | 170.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 117.7億円 | 147.7億円 |
| 資産 | 263.1億円 | 318.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 87.1億円 | 127.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 39.7億円 | 40.7億円 |
| 負債 | 126.8億円 | 168.2億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 133.7億円 | 146.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.6億円 | 3.7億円 |
| 純資産 | 136.3億円 | 149.8億円 |
| 負債純資産 | 263.1億円 | 318.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 306.9億円 | 342.9億円 |
| 売上原価 | 155.8億円 | 172.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 151.1億円 | 170.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 127.5億円 | 142.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 23.6億円 | 27.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.9億円 | 1.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.6億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 23.9億円 | 28.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.1億円 | 1.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 23.0億円 | 27.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 7.7億円 | 10.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.9億円 |
| 法人税等 | 7.5億円 | 9.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 15.4億円 | 17.7億円 |
| （内訳） | ||
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 15.4億円 | 17.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| ▶ その他の包括利益 | 1.0億円 | 1.1億円 |
| 包括利益 | 16.5億円 | 18.8億円 |
| （内訳） | ||
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 35.4億円 | 44.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -32.4億円 | -43.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 13.4億円 | -9.6億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 16.6億円 | -8.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.3億円 | 71.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 80.3億円 | 71.9億円 |