滝沢ハム 四半期進捗

滝沢ハム（2293）の2025年3月期決算に基づき、証券アナリストの視点で業績を分析します。

1. 要点(3行)

• 2025年3月期は原材料・エネルギー価格の高騰を価格転嫁で補いきれず、4.95億円の最終赤字（前年は1.23億円の黒字）へ転落。
• 主力の食肉加工品が物価高による買い控えで苦戦する一方、食肉部門は輸入・国産牛肉の好調により3.6%増収と明暗が分かれた。
• 2026年3月期は生産性向上により黒字浮上と復配（20円）を計画するが、営業利益率0.3%と極めて薄氷の回復シナリオ。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 280.88億円（前年同期比0.4%減）
• 営業利益: △4.32億円（前年：1.44億円の黒字）
• 経常利益: △4.05億円（前年：1.73億円の黒字）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: △4.95億円（前年：1.23億円の黒字）
• 進捗と勢い: 2025年3月期の通期実績は、期初からのコストアップ要因を吸収できず、全段階利益で赤字に着地。前年の黒字から一転しており、業績の勢いは急減速しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 食肉加工品（減速）: 売上高109.81億円（3.0%減）。ハム・ソーセージの販売数量が個人消費の減退により減少。