エプコ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 再エネサービス事業の爆発的成長: 売上高が前年同期比96.6%増とほぼ倍増し、牽引役として赤字から1.63億円の黒字へ急転換したことが今決算の最大のサプライズ。
• 利益水準の大幅な改善: 営業利益26.4%増に加え、持分法投資損失の改善や資産売却益により、経常利益は90.3%増、中間純利益は233.5%増と驚異的な伸びを記録。
• 事業ポートフォリオの変革: 主力だったメンテナンスサービスの減収減益を、再エネの成長と設計サービスの効率化（DX）で完全にカバーする構造への転換が鮮明になった。

2. 直近の業績と進捗率

2025年12月期第2四半期の着地は以下の通りです。

• 売上高: 33.51億円（前年同期比 +19.9%）
• 営業利益: 2.18億円（同 +26.4%）
• 経常利益: 2.35億円（同 +90.3%）
• 中間純利益: 2.01億円（同 +233.5%）

通期計画（売上65.3億円、営業益4.26億円）に対する進捗率:

• 売上高: 51.3%（前年同期の進捗率 約49.8%を上回る）
• 営業利益: 51.2%
• 経常利益: 44.3%
• 純利益: 40.9% 売上・営業利益ともに50%を超えており、通期計画達成に向けて極めて順調なペースです。純利益の進捗がやや低く見えるのは、下期に利益が偏重する季節性、または上期の投資有価証券売却益（6,274万円）等の一過性要因を保守的に見ているためと考えられます。

3. セグメント別のモメンタム

• 再エネサービス（強烈な勢い）: 外部顧客への売上高は13.13億円（前年同期比 +96.6%）。太陽光・蓄電池の設置請負が絶好調。さらに中国合弁会社の持分売却により、持分法投資損失が縮小（7,200万円の損失→4,800万円の損失）し、セグメント利益は前年の赤字から1.63億円の黒字へ浮上。