企業解説
1. 企業概要
株式会社キューブシステムは、ITを活用して顧客のビジネスモデル変革と経営環境変化への対応を支援するシステムソリューション・サービスを事業の中核としています。主な収益源は、顧客の個別ニーズに対応するシステム開発を行う受託型ビジネス(Sier向け事業、プライム向け事業)と、自社開発のソフトウェアやノウハウを活かしたサービスを提供する企画型ビジネス(サービス提供事業)の三つの事業スタイルから構成されます。具体的には、ソフトウェア開発、システム運用管理、経営コンサルティング、システムインテグレーション、システムアウトソーシングなどの幅広いサービスを提供しています。また、AI顔認証タッチレス決済サービスや、人的資本サービス「H・CUBiC」などの自社プロダクト開発にも注力しています。
2. 要点(3行)
ITサービスを提供し、受託型と企画型の二軸で顧客のDX支援を行う企業。野村総研や富士通との長期協業関係が強みだが、特定顧客への依存度も高い。AI・IoT等の先端技術への投資と人材育成を強化し、持続的な成長を目指している。
3. 経営者の質
代表取締役社長執行役員は中西雅洋氏です。同氏は野村コンピュータシステム株式会社(現株式会社野村総合研究所)出身で、長年にわたりSIer業界でキャリアを積み、当社では執行役員、社長執行役員兼CDOを経て現職に就任しています。その略歴からは、ITサービス事業の現場と経営の両面における深い理解と豊富な経験がうかがえます。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 | 2026年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 161.0億円 | 163.3億円 | 180.2億円 | 183.5億円 | 185.0億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 14.3億円 | 14.8億円 | 15.9億円 | 13.9億円 | 15.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 9.4億円 | 9.9億円 | 10.7億円 | 12.6億円 | 15.6億円 |
| 包括利益 | 9.7億円 | 13.1億円 | 11.8億円 | 15.2億円 | 10.5億円 |
| 純資産額 | 72.1億円 | 96.2億円 | 101.3億円 | 108.7億円 | 114.0億円 |
| 総資産額 | 100.6億円 | 125.5億円 | 134.9億円 | 143.7億円 | 149.0億円 |
| 1株当たり純資産額 | 531.14円/株 | 634.29円/株 | 668.41円/株 | 722.27円/株 | 751.46円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 69.82円/株 | 70.35円/株 | 70.39円/株 | 83.81円/株 | 103.37円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 71.2% | 76.6% | 75.1% | 75.7% | 76.5% |
| 自己資本利益率 | 13.8% | 11.8% | 10.8% | 12.0% | 14.0% |
| 株価収益率 | 1330.0% | 1620.0% | 1570.0% | 1190.0% | 980.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 10.2億円 | 8.9億円 | 10.4億円 | 2.5億円 | 7.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.3億円 | -3.0億円 | -2.6億円 | -0.7億円 | 3.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.2億円 | 11.0億円 | -6.7億円 | -7.8億円 | -5.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 50.1億円 | 67.0億円 | 68.2億円 | 62.1億円 | 68.3億円 |
| 従業員数 | 83000.0% | 84300.0% | 88600.0% | 91800.0% | 93800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 98.1億円 | 109.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 45.6億円 | 40.0億円 |
| 資産 | 143.7億円 | 149.0億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 23.9億円 | 27.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 11.0億円 | 7.6億円 |
| 負債 | 34.9億円 | 35.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 97.3億円 | 107.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 11.4億円 | 6.3億円 |
| 純資産 | 108.7億円 | 114.0億円 |
| 負債純資産 | 143.7億円 | 149.0億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 183.5億円 | 185.0億円 |
| 売上原価 | 144.0億円 | 142.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 39.5億円 | 43.0億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 25.7億円 | 27.4億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 13.8億円 | 15.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 13.9億円 | 15.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 4.1億円 | 5.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 17.7億円 | 20.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 4.1億円 | 5.3億円 |
| 法人税等調整額 | 1.0億円 | -0.5億円 |
| 法人税等 | 5.1億円 | 4.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 12.6億円 | 15.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 12.6億円 | 15.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.5億円 | 7.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.7億円 | 3.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.8億円 | -5.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | -0.1億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | -6.0億円 | 6.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.1億円 | 68.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 62.1億円 | 68.3億円 |