いちご 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 物件売却の端境期により大幅減収減益も、実態は「ストック収益」の成長が加速：前年同期に大型物件の売却があった反動で売上高50.2%減、純利益35.1%減となったが、一過性の要因を除けば堅調な推移。
• ホテル事業が絶好調、RevPARは33%増：インバウンド需要を背景に、保有ホテルの平均客室単価・稼働率が大幅上昇。アセットマネジメント（AM）事業も運用報酬増で増益を牽引。
• 将来利益に向けた積極投資と株主還元を両立：販売用不動産を143億円積み増す一方で、上限50億円の自社株買い（進捗48.78%）や4期連続の増配予定を維持。

2. 直近の業績と進捗率

2026年2月期第1四半期（2025年3月〜5月）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 124.87億円（前年同期比50.2%減）
• 営業利益: 34.68億円（同17.8%減）
• 経常利益: 23.28億円（同37.4%減）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 23.31億円（同35.1%減）

【進捗率と勢いの変化】 通期計画（営業利益195億円）に対する進捗率は**17.8%**です。前年同期の進捗率（2025年2月期Q1は通期実績に対して約26%）と比較すると低水準に見えますが、これは物件売却の多くを第2四半期以降に見込んでいるためです。一方で、ホテルの変動賃料やAM報酬といった「ストック型収益」の勢いは前年を上回っています。

3. セグメント別のモメンタム

• ホテル事業（勢い：強）: 売上高39.51億円（同34.2%増）、セグメント利益15.69億円（同47.4%増）。インバウンド需要に加え、自社開発のAIシステム「PROPERA」による室料最適化が寄与。