企業解説
1. 企業概要
株式会社サイネックスは、地方自治体との官民協働事業を核とし、行政情報誌『わが街事典』の発行や地域密着型メディアの運営を行う「情報メディア事業」を主軸とする企業です。その他、AIチャットボットやふるさと納税支援、システムエンジニアリングサービス（SES）を提供する「DXサポート事業」、DM発送代行やポスティングを行う「ロジスティクス事業」、歯科医療機器販売の「ヘルスケア事業」、および「投資事業」を展開しています。 主要顧客は全国の地方自治体および地域事業者であり、官民協働という独自のビジネスモデルによって、競合他社が入り込みにくい領域で強みを持っています。
2. 要点(3行)
- 売上高はロジスティクス事業の伸長により前年比7.2％増の164.91億円と増収を確保したが、人的資本投資やM&A費用が重なり、純利益は同27.2％減の2.74億円と大幅な減益。
- DXサポート事業がふるさと納税の制度改正に伴う募集規制の影響で赤字転落した一方、ロジスティクス事業が売上・利益ともに大幅増となり、セグメント間の明暗が分かれた。
- 2025年1月にSES企業の株式会社リーディを8億円で買収し、紙媒体からデジタル・IT領域への構造転換を加速させているが、急増した「のれん」の減損リスクが今後の焦点となる。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は164.91億円（前年同期比7.2％増）と着実に成長していますが、営業利益は4.78億円（同5.3％減）、経常利益は4.92億円（同18.4％減）、親会社株主に帰属する当期純利益は2.74億円（同27.2％減）と、利益面では苦戦が目立ちます。
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- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 129.8億円 | 141.7億円 | 142.9億円 | 153.9億円 | 164.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.3億円 | 4.9億円 | 5.5億円 | 6.0億円 | 4.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 2.3億円 | 2.8億円 | 3.1億円 | 3.8億円 | 2.7億円 |
| 包括利益 | 2.2億円 | 3.0億円 | 3.1億円 | 4.2億円 | 2.7億円 |
| 純資産額 | 70.8億円 | 72.7億円 | 75.1億円 | 78.6億円 | 80.4億円 |
| 総資産額 | 138.3億円 | 145.2億円 | 144.3億円 | 149.4億円 | 148.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,296.41円/株 | 1,296.12円/株 | 1,338.9円/株 | 1,401.54円/株 | 1,434.47円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 41.45円/株 | 49.99円/株 | 55.79円/株 | 67.33円/株 | 49.02円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 51.2% | 50.1% | 52.0% | 52.6% | 54.3% |
| 自己資本利益率 | 3.2% | 3.9% | 4.2% | 4.9% | 3.5% |
| 株価収益率 | 1690.0% | 1190.0% | 1020.0% | 1200.0% | 1550.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 1.7億円 | 8.6億円 | 5.8億円 | 5.8億円 | 3.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -14.4億円 | -2.9億円 | 0.9億円 | -1.2億円 | -5.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 31.3億円 | -1.8億円 | -3.2億円 | -3.5億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.7億円 | 42.7億円 | 46.0億円 | 47.6億円 | 41.2億円 |
| 従業員数 | 74500.0% | 74100.0% | 74300.0% | 73600.0% | 76700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 3000.0% | 2100.0% | 1900.0% | 1900.0% | 2500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 76.0億円 | 70.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 73.4億円 | 77.5億円 |
| 資産 | 149.4億円 | 148.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 26.3億円 | 25.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 44.5億円 | 42.3億円 |
| 負債 | 70.8億円 | 67.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 78.0億円 | 80.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 0.6億円 | 0.5億円 |
| 非支配株主持分 | — | — |
| 純資産 | 78.6億円 | 80.4億円 |
| 負債純資産 | 149.4億円 | 148.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 153.9億円 | 164.9億円 |
| 売上原価 | 92.0億円 | 102.3億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 61.9億円 | 62.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 56.8億円 | 57.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.0億円 | 4.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.3億円 | 0.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 0.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.0億円 | 4.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 6.2億円 | 5.0億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.4億円 | 2.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 2.4億円 | 2.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 3.8億円 | 2.7億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 3.8億円 | 2.7億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.8億円 | 3.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -5.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.5億円 | -3.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.5億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 1.6億円 | -6.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.6億円 | 41.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 47.6億円 | 41.2億円 |