企業解説
1. 企業概要
WDBホールディングス株式会社は、理学系（化学・バイオ等）の研究職派遣を主力とする人材サービス会社です。理学系研究職派遣市場では「3人に1人が同社グループ経由」という高いシェアを誇ります。また、医薬品・医療機器開発の受託を行うCRO事業も展開しており、製薬会社、食品メーカー、大学・公的研究機関を主要顧客としています。近年は、派遣のデジタル化を推進するプラットフォーム運営会社への転身を戦略に掲げています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は511.3億円（前期比3.7%増）と増収を確保したが、派遣スタッフの待遇改善に伴う原価増や不採算事業の整理により、経常利益は50.9億円（同7.5%減）の減益となった。
- 自己資本比率76.4%、現預金205.7億円を保有する極めて強固な財務基盤を維持しつつ、新社屋建設やITプラットフォームへの投資を積極化している。
- ROEは9.9%と、会社目標とする15%を大きく下回っており、高コスト環境下での収益性改善とプラットフォームビジネスへの転換速度が課題となっている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 511億3,600万円（前期比3.7%増）。研究職派遣の底堅い需要により増収を継続。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 441.3億円 | 468.8億円 | 476.0億円 | 493.0億円 | 511.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 52.4億円 | 63.9億円 | 56.1億円 | 55.1億円 | 51.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 34.1億円 | 41.7億円 | 35.4億円 | 35.5億円 | 30.5億円 |
| 包括利益 | 35.0億円 | 43.4億円 | 39.5億円 | 39.0億円 | 34.7億円 |
| 純資産額 | 223.0億円 | 258.0億円 | 284.6億円 | 311.5億円 | 332.4億円 |
| 総資産額 | 306.2億円 | 338.3億円 | 362.0億円 | 398.3億円 | 417.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,105.08円/株 | 1,272.25円/株 | 1,405.74円/株 | 1,529.85円/株 | 1,624.01円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 171.79円/株 | 211.32円/株 | 179.75円/株 | 180.67円/株 | 155.36円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 71.2% | 74.2% | 76.3% | 75.4% | 76.4% |
| 自己資本利益率 | 16.6% | 17.8% | 13.4% | 12.3% | 9.9% |
| 株価収益率 | 1510.0% | 1290.0% | 1100.0% | 1280.0% | 1190.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 42.0億円 | 40.3億円 | 35.5億円 | 44.9億円 | 43.7億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -61.0億円 | -3.4億円 | -7.1億円 | -33.3億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -9.0億円 | -8.7億円 | -13.1億円 | -12.4億円 | -14.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 193.6億円 | 164.3億円 | 183.7億円 | 209.4億円 | 205.7億円 |
| 従業員数 | 483000.0% | 506900.0% | 529100.0% | 539100.0% | 545200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 63500.0% | 60700.0% | 65400.0% | 60400.0% | 59700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 286.5億円 | 274.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 111.8億円 | 143.5億円 |
| 資産 | 398.3億円 | 417.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 71.4億円 | 69.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 15.3億円 | 15.8億円 |
| 負債 | 86.8億円 | 85.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 298.5億円 | 315.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 1.9億円 | 3.2億円 |
| 非支配株主持分 | 11.1億円 | 13.5億円 |
| 純資産 | 311.5億円 | 332.4億円 |
| 負債純資産 | 398.3億円 | 417.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 493.0億円 | 511.4億円 |
| 売上原価 | 374.1億円 | 393.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 118.9億円 | 117.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 64.2億円 | 66.7億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 54.7億円 | 50.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 55.1億円 | 51.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 54.6億円 | 50.6億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 17.0億円 | 17.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.7億円 |
| 法人税等 | 16.3億円 | 17.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 38.3億円 | 33.5億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 2.8億円 | 3.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 35.5億円 | 30.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 44.9億円 | 43.7億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.1億円 | -33.3億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.4億円 | -14.2億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.3億円 | 0.2億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 25.7億円 | -3.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 209.4億円 | 205.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 209.4億円 | 205.7億円 |