バリューコマース株式会社は、成果報酬型広告「アフィリエイト」を中核とするマーケティングソリューション企業です。
- 事業内容: アフィリエイト広告、ECサイト向けクリック課金型広告（StoreMatch）、CRMツール（STORE’s R∞）、および宿泊予約・管理システム等のトラベルテック事業を展開。
- 主要製品: 「バリューコマース アフィリエイト」、宿泊予約システム「DYNA IBE」。
- 主要顧客: LINEヤフー株式会社（売上高の11.0%を占める最重要パートナー）。
- 競合環境: ネット広告市場の成長（年率9.6%）は継続しているものの、外資大手プラットフォーマーの支配力増大や、生成AI普及による検索行動の変化（ゼロクリック化）など、既存の広告ビジネスモデルは激しい環境変化にさらされています。
最新の有価証券報告書サマリー
出典：有価証券報告書（2025-12 期末、2026-03-26 提出）収益性
営業利益率
8.2%
≧10%が優良
ROA
11.0%
≧5%が優良
ROE
3.9%
≧10%が優良
ROIC
6.9%
≧7%が優良
成長性
売上高成長率
-20.5%
≧10%が優良
営業利益成長率
-52.6%
≧10%が優良
EPS成長率
-80.1%
≧10%が優良
３行解説
- 主力だったECソリューション事業（LINEヤフー向けサービス）の終了に伴い、売上高が前年比20.5%減、純利益が82.9%減と大幅な減収減益。
- 固定資産について約12.7億円の減損損失を計上したことで利益が圧迫されたが、自己資本比率は75.5%と財務基盤は極めて強固。
- LINEヤフーとの資本・業務提携関係の変化を受け、独自のトラベルテックやインフルエンサー領域への投資による「脱・依存」と収益構造の再構築を急いでいる。
最新の決算短信サマリー
出典：決算短信（ 2025-12 通期 、2026-01-30 16:00 提出）進捗
1Q
営業利益
実績: 10.6億円 / 予想: 15.0億円
-19.8%
売上高
実績: 81.8億円 / 予想: 229.0億円
+6.9%
2Q
営業利益
実績: 19.9億円 / 予想: 15.0億円
-9.4%
売上高
実績: 159.6億円 / 予想: 229.0億円
+6.7%
3Q
営業利益
実績: 21.9億円 / 予想: 15.0億円
-29.9%
売上高
実績: 208.1億円 / 予想: 229.0億円
-6.5%
通期
営業利益
実績: 19.7億円 / 予想: 未開示
-52.6%
売上高
実績: 241.7億円 / 予想: 未開示
-20.5%
３行解説
- 主力のサービス終了による大幅減収減益: オンラインモール向け広告「StoreMatch」等のサービス終了（2025年7月末）が響き、売上高は前年比20.5%減、営業利益は52.6%減と急縮小。
- 次期（2026年12月期）は営業赤字転落の衝撃予想: 非連結決算への移行に伴い、通期で7億円の営業赤字、8億円の当期純損失を見込む極めて厳しい業績見通しを公表。
- 配当の劇的な減配: 業績悪化を反映し、2026年12月期の年間配当予想は16円（前期比33円減）と大幅な減配を計画しており、株主還元への期待が大きく後退。
書類一覧
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有報
2026-03-26 2025-12 期末 有価証券報告書－第30期(2025/01/01－2025/12/31)
短信
2026-01-30 2025-12 通期 2025年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-10-28 2025-12 第3四半期 2025年12月期 第３四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-07-28 2025-12 第2四半期 2025年12月期 第２四半期（中間期）決算短信〔日本基準〕（連結）
短信
2025-04-30 2025-12 第1四半期 2025年12月期 第１四半期決算短信〔日本基準〕（連結）
有報
2025-03-25 2024-12 期末 有価証券報告書－第29期(2024/01/01－2024/12/31)
短信
2025-01-31 2024-12 通期 2024年12月期 決算短信〔日本基準〕（連結）