不二製油 四半期進捗

1. 要点(3行)

• カカオ豆高騰の直撃: カカオ豆価格の歴史的急騰に伴う原材料コスト増に加え、米国子会社ブラマー社での商品先物契約に係る評価損が響き、第3四半期累計の営業利益は前年同期比96.1％減と事実上の利益消失状態に陥った。
• 通期予想の大幅下方修正: 期初から好調だった植物性油脂事業の増益分を、業務用チョコレート事業（特に米州）の巨額損失が完全に相殺する形となり、通期営業利益予想を235億円から110億円へ53％下方修正した。
• 財務体質の急速な悪化: 原材料高騰に伴う棚卸資産の膨張と運転資金確保のための借入増により、自己資本比率は前期末の49.4％から39.3％へ10.1ポイント急落し、営業CFも497億円の巨額赤字へ転落した。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期 第3四半期累計（9ヶ月）の着地は以下の通りです。

• 売上高: 4,918億8,800万円（前年同期比 +16.7％）
• 営業利益: 5億400万円（同 △96.1％）
• 経常利益: △22億3,500万円（赤字転落）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: △32億3,000万円（赤字転落）

通期計画（修正後110億円）に対する営業利益進捗率: 4.6％ 前年同期の進捗率（約80％）と比較して、極めて異例かつ低水準な進捗です。修正後の通期目標達成には、第4四半期だけで約105億円の営業利益を稼ぎ出す必要があり、ハードルは極めて高い状況です。

3. セグメント別のモメンタム

• 植物性油脂事業（勢い：強）