短信要約
証券アナリストとして、株式会社エービーシー・マートの2025年2月期決算短信に基づき、足元の変化と今後の見通しを以下の通り分析します。
1. 要点(3行)
- 最高益更新の好決算: 国内のインバウンド需要と「GRAND STAGE」等の高単価業態が牽引し、営業利益は前期比12.4%増の625億円と過去最高水準を達成。
- 国内モメンタムの強さ: 客単価が前期比7.3%上昇し、ハンズフリーシューズ等の付加価値商品がヒット。国内セグメント利益は16.1%増と大幅に伸長。
- 慎重な次期見通し: 2026年2月期は売上高3.1%増、営業利益2.3%増と微増益に留まる保守的な予想。米国の消費停滞や為替変動リスクを織り込んだ格好。
2. 直近の業績と進捗率
2025年2月期（通期）の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 3,722億円（前期比8.1%増）
- 営業利益: 625億円（前期比12.4%増）
- 経常利益: 646億円（前期比11.7%増）
- 親会社株主に帰属する当期純利益: 453億円（前期比13.4%増）
進捗率と勢い: 通期実績は、期初予想を上回る着地（営業利益率16.8%）となりました。特に国内既存店売上高が前期比8.7%増と極めて強く、インバウンド回復と価格転嫁が想定以上に進んだことで、前年同期の勢いを維持・加速させています。
3. セグメント別のモメンタム
- 国内（勢い：強）:
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プランをアップグレード進捗詳細
今期実績
2024-03 〜 2025-02
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-03 〜 2024-02 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 3722.0億円 | +8.1% | 3442.0億円 |
| 営業利益 | 625.5億円 | +12.4% | 556.7億円 |
| 経常利益 | 646.2億円 | +11.7% | 578.3億円 |
| 当期純利益（親会社帰属） | 453.6億円 | +13.4% | 400.1億円 |
| 包括利益 | 453.7億円 | +0.4% | 451.8億円 |
| 1株当たり当期純利益 | 183.18円 | — | 161.58円 |
| 希薄化後1株当たり純利益 | — | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-02末 | 2024-02末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 4187.3億円 | 3873.4億円 |
| 純資産 | 3697.5億円 | 3416.5億円 |
| 自己資本比率 | 87.7% | 87.6% |
| 自己資本 | 3673.3億円 | 3394.4億円 |
| 1株当たり純資産 | 1,483.45円 | 1,370.85円 |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 12.8% | 12.3% |
| ROA（総資産経常利益率） | 16.0% | 15.6% |
| 売上高営業利益率 | 16.8% | 16.2% |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 555.4億円 | 512.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 151.0億円 | 114.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 170.8億円 | 185.9億円 |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 1976.0億円 | 1727.6億円 |
来期予想
2025-03 〜 2026-02
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 3839.0億円 | +3.1% |
| 営業利益 | 640.0億円 | +2.3% |
| 経常利益 | 660.0億円 | +2.1% |
| 当期純利益 | 455.3億円 | +0.4% |
| 1株当たり当期純利益 | 183.87円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | 85円 | 33円 |
| 期末 | 37円 | 37円 |
配当性向：当期 38.2% / 前期 40.4%
純資産配当率：当期 4.9% / 前期 5.0%
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