アンドエスティＨＤ 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 国内好調も増収減益の着地: 売上高は国内アパレルの底堅い需要で2,931億円（前年比6.4%増）と過去最高を更新したが、円安による原価率上昇や一部子会社の苦戦により営業利益は155億円（13.9%減）と振るわなかった。
• 米国撤退と構造改革の断行: 業績不振が続いていた米国連結子会社（Adastria USA）の清算を決定し、不採算事業の整理による経営資源の「選択と集中」を明確にした。
• 新中期経営計画と持株会社体制への移行: 2030年に売上高4,000億円を目指す新中計を策定。2025年9月より「アダストリアHD」へ移行し、マルチブランド戦略の深化とプラットフォーム事業の拡大を急ぐ。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上高: 2,931億円（前期比6.4%増）
• 営業利益: 155億円（前期比13.9%減）
• 経常利益: 159億円（前期比13.2%減）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 96億円（前期比28.9%減）
• 進捗と勢いの変化: FY2025通期は「増収減益」での着地。国内売上は既存店・ECともに堅調（自社EC売上5.7%増）だったが、前年同期の営業利益増益率（56.4%増）と比較すると、コスト増（原価率0.6pt悪化、販管費率0.7pt上昇）を吸収できず、モメンタムは一時的に低下した。ただし、次期（FY2026）は営業利益190億円（22.5%増）とV字回復を見込む。

3. セグメント別のモメンタム

• アパレル・雑貨関連事業（国内）: 【勢い継続】 売上高2,785億円（6.0%増）。外出需要の回復と「and ST」会員数1,970万人（220万人増）への伸長が寄与。一方で、セグメント利益は166億円（10.1%減）と利益率が低下。