アンドエスティＨＤ 四半期進捗

株式会社アダストリア（2685）の2026年2月期 第1四半期決算に基づき、証券アナリストの視点で業績を分析します。

1. 要点(3行)

• 増収減益の着地だが、進捗は極めて順調：売上高は前年同期比4.7％増と過去最高を更新した一方、販管費増により営業利益は6.8％減。ただし、通期計画に対する利益進捗率は約30％に達しており、極めて高い水準。
• 国内の回復と「and ST」の拡大：4月の低気温による一時的な鈍化を5月の気温上昇でカバー。自社ECプラットフォーム「and ST」の会員数は2,020万人に到達し、外部企業へのオープン化も進展。
• 大型の固定資産売却益が控える：連結子会社の物流センター売却により、第3四半期に約34億円の特別利益を計上する見込み。通期純利益の計画達成に向けた強力なバッファとなる。

2. 直近の業績と進捗率

2026年2月期 第1四半期（2025年3月〜5月）の連結実績は以下の通りです。

• 売上高: 774億64百万円（前年同期比 +4.7%）
• 営業利益: 56億3百万円（同 △6.8%）
• 経常利益: 54億23百万円（同 △13.8%）
• 親会社株主に帰属する四半期純利益: 43億74百万円（同 △0.7%）

【通期計画に対する進捗率】

• 売上高: 25.4%（計画3,050億円）
• 営業利益: 29.5%（計画190億円）
• 純利益: 35.3%（計画124億円）

前年同期の営業利益進捗率（2025年2月期1Q時点：33.4%）と比較すると若干の勢い鈍化は見られるものの、第1四半期で利益進捗が30％前後という数字は、例年の同社の季節性を鑑みても計画達成に向けた「貯金」ができている状態と評価できます。

3. セグメント別のモメンタム

• アパレル・雑貨関連事業（国内）: 「堅調」