企業解説
1. 企業概要
YKT株式会社（以下、YKT）は、1924年創業、独立系の機械専門商社です。「産業の西と東を結ぶ橋」を基本方針とし、主に電子部品実装機（パナソニックコネクト製など）、欧州製工作機械（工具研削盤等）、光学式測定機器の輸入販売および技術サービスを展開しています。主要顧客は自動車、電機、精密機器業界の製造業であり、中国、台湾、タイなどのアジア圏にも進出しています。競合環境としては、特定の高機能・ニッチな海外製品の独占販売権（総代理店契約）を強みとしています。
2. 要点(3行)
- 売上高は中国向け電子機器の伸長で133.8億円（前期比12.2%増）と増収も、円安による輸入コスト増で1.99億円の営業赤字に転落。
- 投資有価証券売却益2.8億円の計上で最終黒字（0.55億円）を確保したが、本業の収益性は著しく悪化している。
- 在庫（商品）が前期比約3.3倍の25.1億円へ急増し、運転資金確保のために15億円の短期借入を実施。財務基盤に歪みが生じている。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 133.86億円（前期比12.2%増）。中国でのEV・IoT関連の設備投資需要を取り込み増収となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 156.8億円 | 220.8億円 | 128.8億円 | 119.3億円 | 133.9億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 6.3億円 | 12.4億円 | 4.6億円 | 1.4億円 | -0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.4億円 | 8.6億円 | 3.0億円 | -0.0億円 | 0.6億円 |
| 包括利益 | 5.5億円 | 9.2億円 | 3.9億円 | 1.4億円 | -1.0億円 |
| 純資産額 | 69.3億円 | 77.9億円 | 81.0億円 | 81.3億円 | 79.7億円 |
| 総資産額 | 146.2億円 | 136.6億円 | 124.4億円 | 117.2億円 | 170.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 595.15円/株 | 667.39円/株 | 693.5円/株 | 695.4円/株 | 684.45円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 37.61円/株 | 73.73円/株 | 26.23円/株 | -0.13円/株 | 4.8円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 47.3% | 56.7% | 64.7% | 68.9% | 46.5% |
| 自己資本利益率 | 6.6% | 11.7% | 3.9% | 0.0% | 0.7% |
| 株価収益率 | 730.0% | 440.0% | 1020.0% | — | 4750.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -7.1億円 | 10.4億円 | 22.3億円 | -2.4億円 | 7.9億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.2億円 | -0.2億円 | -0.3億円 | -0.0億円 | 1.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 5.0億円 | -11.0億円 | -7.2億円 | -7.6億円 | 15.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 32.6億円 | 32.3億円 | 47.7億円 | 38.5億円 | 65.6億円 |
| 従業員数 | 13900.0% | 13300.0% | 13300.0% | 12800.0% | 13500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 75.9億円 | 131.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 41.3億円 | 39.8億円 |
| 資産 | 117.2億円 | 170.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 17.7億円 | 70.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 18.2億円 | 20.9億円 |
| 負債 | 36.0億円 | 91.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 75.7億円 | 75.7億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 5.1億円 | 3.8億円 |
| 非支配株主持分 | 0.5億円 | 0.3億円 |
| 純資産 | 81.3億円 | 79.7億円 |
| 負債純資産 | 117.2億円 | 170.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 119.3億円 | 133.9億円 |
| 売上原価 | 98.3億円 | 115.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 21.0億円 | 18.5億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 21.1億円 | 20.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -0.1億円 | -2.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.4億円 | 2.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.4億円 | -0.5億円 |
| ▶ 特別利益 | — | 2.9億円 |
| ▶ 特別損失 | — | 1.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.4億円 | 1.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.6億円 | 0.9億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 1.4億円 | 0.9億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -0.0億円 | 0.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 0.0億円 | -0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | 0.6億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | 7.9億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.0億円 | 1.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.6億円 | 15.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.9億円 | 2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -9.2億円 | 27.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.5億円 | 65.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 38.5億円 | 65.6億円 |