久世 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 増収も本業利益は足踏み: 売上高は685.68億円（前年同期比6.4%増）と堅調に推移したが、物流費や人件費の上昇が響き、営業利益は18.47億円（同0.8%減）とほぼ横ばいの着地。
• 財務体質の筋肉質化: 長期借入金約31.7億円の返済を進め、自己資本比率は26.8%から34.5%へと大幅に向上。キャッシュは減少したが、財務の健全性は高まった。
• 一過性要因による次期減益予想: 2026年3月期は、当期にあった関係会社株式売却益（約3.8億円）の剥落や、繰越欠損金解消に伴う税負担の正常化により、純利益は12.5億円（28.8%減）と大幅減益を見込む。

2. 直近の業績と進捗率

2025年3月期の通期実績は以下の通りです。

• 売上高: 685.68億円（前年同期比6.4%増）
• 営業利益: 18.47億円（同0.8%減）
• 経常利益: 21.91億円（同13.0%増）
• 親会社株主に帰属する当期純利益: 17.54億円（同12.6%減）

分析: 通期計画に対する進捗率は、期末のため100%達成です。売上高は外食需要の回復を背景に増収を確保。営業利益が横ばいの一方で、経常利益が2桁増益となったのは、為替差益2.19億円の計上が主因です。純利益の減少は、前年にあった税負担の軽減効果（繰越欠損金）が薄れたことによる税金費用の増加が影響しています。

3. セグメント別のモメンタム

• 食材卸売事業（勢い：持続）: