企業解説
1. 企業概要
パレモ・ホールディングス株式会社は、レディースアパレル（「Re-J&SUPURE」「Ludic Park」等）および雑貨（「illusie300」等）の専門店チェーンを全国展開する純粋持株会社です。ショッピングセンター（SC）内への出店を主軸とし、2025年2月期末時点の店舗数は244店舗。主要顧客は10代後半から40代の女性層です。競合環境としては、同業のアパレル専門店やECサイトとの差別化が課題となっており、現在は不採算店舗の閉鎖（スクラップ＆ビルド）を進めながら経営再建の途上にあります。
2. 要点(3行)
- 減収減益と最終赤字の継続: 店舗網の縮小（純減33店）と既存店売上の低迷により、売上高は150.4億円（5.6%減）、純損失0.47億円と厳しい着地。
- 子会社の債務超過リスク: 主力子会社（株式会社パレモ）が約31.6億円の債務超過に陥っており、グループ全体での収益性改善が急務。
- 財務再建と還元見送り: 自己資本比率は22.4%へ上昇したが、普通株式の配当は無配を継続し、優先株配当（5.5%）を優先する体制が続く。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 150.4億円（前期比5.6%減）。不採算店36店舗の退店が響き、既存店売上も前年比98.4%と伸び悩みました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年02月期 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 182.6億円 | 179.1億円 | 175.1億円 | 159.4億円 | 150.4億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -13.2億円 | -6.7億円 | 5.8億円 | 3.4億円 | 1.6億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | -18.8億円 | -13.9億円 | 5.6億円 | 4.1億円 | -0.5億円 |
| 包括利益 | -18.8億円 | -13.9億円 | 5.6億円 | 4.1億円 | -0.5億円 |
| 純資産額 | 18.1億円 | 4.2億円 | 12.5億円 | 16.4億円 | 15.8億円 |
| 総資産額 | 99.9億円 | 92.2億円 | 87.7億円 | 84.3億円 | 69.9億円 |
| １株当たり純資産額 | 148.61円/株 | 32.07円/株 | 79.22円/株 | 112.24円/株 | 107.07円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -157円/株 | -116.88円/株 | 46.82円/株 | 34.24円/株 | -3.96円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | 41.13円/株 | 28.36円/株 | — |
| 自己資本比率 | 17.7% | 4.2% | 14.1% | 19.3% | 22.4% |
| 自己資本利益率 | — | — | 69.6% | 28.8% | — |
| 株価収益率 | — | — | 410.0% | 530.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -11.6億円 | -1.6億円 | 2.1億円 | 5.7億円 | 3.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.8億円 | 1.1億円 | 3.6億円 | -0.8億円 | -2.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 9.7億円 | 1.3億円 | 2.6億円 | -5.8億円 | -10.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 21.4億円 | 22.1億円 | 30.4億円 | 29.5億円 | 20.4億円 |
| 従業員数 | 16000.0% | 15400.0% | 13500.0% | 13500.0% | 12700.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 170800.0% | 146800.0% | 132000.0% | 112800.0% | 107500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 56.3億円 | 44.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 27.9億円 | 25.5億円 |
| 資産 | 84.3億円 | 69.9億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 62.5億円 | 32.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 5.4億円 | 21.4億円 |
| 負債 | 67.8億円 | 54.1億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 16.3億円 | 15.7億円 |
| 新株予約権 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 16.4億円 | 15.8億円 |
| 負債純資産 | 84.3億円 | 69.9億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 159.4億円 | 150.4億円 |
| 売上原価 | 76.6億円 | 71.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 82.8億円 | 79.0億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 79.2億円 | 76.8億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.6億円 | 2.1億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.2億円 | 0.2億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.5億円 | 0.7億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 3.4億円 | 1.6億円 |
| ▶ 特別利益 | 2.6億円 | 0.3億円 |
| ▶ 特別損失 | 1.4億円 | 2.3億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 4.5億円 | -0.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 法人税等調整額 | 0.3億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.4億円 | 0.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.1億円 | -0.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 4.1億円 | -0.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 5.7億円 | 3.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -0.8億円 | -2.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.8億円 | -10.5億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -1.0億円 | -9.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.5億円 | 20.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 29.5億円 | 20.4億円 |