企業解説
1. 企業概要
- 事業内容: 東洋水産グループの中核企業として、即席麺の受託製造および液体・粉体調味料、チルド食品（麺類）の製造販売を展開。
- 主要製品: 「うなぎのたれ（業界トップクラス）」、粉末・液体スープ、受託製造の即席麺、焼そば・生ラーメン等のチルド食品。
- 主要顧客: 親会社の東洋水産株式会社。売上高の67.0%（約96.89億円）を同社に依存する密接な関係。
- 競合環境: OEM受託が主体であるため、親会社の販売戦略に連動。自社ブランドでは液体・粉体調味料市場で独自技術（醸造ノウハウ）を武器に差別化を図る。
2. 要点(3行)
- 2025年3月期は増収増益（売上高+4.7%、純利益+20.4%）を達成し、特に液体部門の受託数増加が収益を牽引した。
- 自己資本比率87.4%と極めて強固な財務基盤を持つ一方、ROEは2.5%と低水準に留まり、資本効率の向上が課題。
- チルド新工場建設に約52.36億円を投じる大型設備投資を実施中で、東洋水産グループ内での生産拠点としての重要性が増している。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 144.55億円（前年同期比+4.7%）。液体部門や即席麺部門の受託増が寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 153.5億円 | 150.1億円 | 137.4億円 | 138.0億円 | 144.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 14.8億円 | 14.6億円 | 10.1億円 | 7.0億円 | 8.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 9.9億円 | 10.1億円 | 6.8億円 | 4.6億円 | 5.5億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 11.6億円 | 11.6億円 | 11.6億円 | 11.6億円 | 11.6億円 |
| 発行済株式総数 | 8,832,311株 | 8,832,311株 | 8,832,311株 | 8,832,311株 | 8,832,311株 |
| 純資産額 | 204.9億円 | 211.8億円 | 216.5億円 | 221.6億円 | 225.0億円 |
| 総資産額 | 238.5億円 | 244.8億円 | 245.3億円 | 248.7億円 | 257.6億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,949.07円/株 | 3,049.15円/株 | 3,116.45円/株 | 3,189.19円/株 | 3,239.14円/株 |
| １株当たり配当額 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 | 40円/株 |
| １株当たり中間配当額 | 20円/株 | 20円/株 | 20円/株 | 20円/株 | 20円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 142.58円/株 | 145.15円/株 | 98.37円/株 | 66.15円/株 | 79.68円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 85.9% | 86.5% | 88.3% | 89.1% | 87.4% |
| 自己資本利益率 | 4.9% | 4.8% | 3.2% | 2.1% | 2.5% |
| 株価収益率 | 1330.0% | 1240.0% | 2080.0% | 2830.0% | 2890.0% |
| 配当性向 | 28.1% | 27.6% | 40.7% | 60.5% | 50.2% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.3億円 | 14.3億円 | 10.6億円 | 9.1億円 | 14.1億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -3.2億円 | -7.3億円 | -43.9億円 | -41.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.8億円 | -2.8億円 | -2.8億円 | -2.8億円 | -2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 84.0億円 | 92.3億円 | 92.8億円 | 55.2億円 | 25.3億円 |
| 従業員数 | 36300.0% | 35900.0% | 30700.0% | 29600.0% | 27800.0% |
| 株主総利回り | 117.7% | 115.0% | 132.1% | 124.0% | 152.4% |
| 株価指数における総利回り | 142.1% | 145.0% | 153.4% | 216.8% | 213.4% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 148.0億円 | 108.3億円 |
| ▶ 固定資産 | 100.7億円 | 149.3億円 |
| 資産 | 248.7億円 | 257.6億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 17.4億円 | 22.6億円 |
| ▶ 固定負債 | 9.7億円 | 9.9億円 |
| 負債 | 27.1億円 | 32.5億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 213.5億円 | 216.3億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 8.0億円 | 8.7億円 |
| 純資産 | 221.6億円 | 225.0億円 |
| 負債純資産 | 248.7億円 | 257.6億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| ▶ 売上高 | 138.0億円 | 144.6億円 |
| ▶ 売上原価 | 123.9億円 | 129.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 14.2億円 | 14.8億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 8.3億円 | 8.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 5.9億円 | 6.8億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 1.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.0億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 7.0億円 | 8.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.0億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.6億円 | 0.1億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 6.6億円 | 7.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.2億円 | 2.4億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.1億円 |
| 法人税等 | 2.0億円 | 2.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 4.6億円 | 5.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.1億円 | 14.1億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -43.9億円 | -41.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -2.8億円 | -2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -37.6億円 | -29.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.2億円 | 25.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 55.2億円 | 25.3億円 |