短信要約
1. 要点(3行)
- 「減収増益」の衝撃的な次期予想: 2025年11月期は上場後初の通期決算として大幅な増収（単体比+38.4%）を達成したが、翌期（2026年11月期）は一転して売上高29.2%減という保守的な予想を提示。
- 中国市場への極端な依存: 売上高の約84%（72.8億円）が中国向けであり、AI需要の恩恵を受ける一方で、米中摩擦や中国国内の投資抑制リスクを強く受ける収益構造が浮き彫りとなった。
- キャッシュフローの悪化: 営業活動によるキャッシュ・フローが23.69億円の赤字となっており、大型案件に伴う契約負債の減少や在庫増が財務を圧迫している。
2. 直近の業績と進捗率
2025年11月期の連結実績は以下の通りです。
- 売上高: 86.28億円
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今期実績
2024-12 〜 2025-11
| 項目 | 当期 | 前年比 | 前年同期 2023-12 〜 2024-11 |
|---|---|---|---|
| 売上高 | 86.3億円 | — | — |
| 営業利益 | 3.5億円 | — | — |
| 経常利益 | 3.4億円 | — | — |
| 当期純利益（親会社帰属） | 2.5億円 | — | — |
| 包括利益 | 2.4億円 | — | — |
| 1株当たり当期純利益 | 67.73円 | — | — |
| 希薄化後1株当たり純利益 | 66.1円 | — | — |
財務状態
| 項目 | 2025-11末 | 2024-11末 |
|---|---|---|
| 総資産 | 27.7億円 | — |
| 純資産 | 14.2億円 | — |
| 自己資本比率 | 51.4% | — |
| 自己資本 | 14.2億円 | — |
| 1株当たり純資産 | 385.13円 | — |
収益性指標
| 指標 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| ROE（自己資本当期純利益率） | 17.5% | — |
| ROA（総資産経常利益率） | 12.2% | — |
| 売上高営業利益率 | 4.1% | — |
キャッシュ・フロー
| 項目 | 当期 | 前期 |
|---|---|---|
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -23.7億円 | — |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0円 | — |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 4.7億円 | — |
| 期末現金及び現金同等物残高 | 6.3億円 | — |
来期予想
2025-12 〜 2026-11
| 項目 | 予想 | 前年比（予想） |
|---|---|---|
| 売上高 | 61.1億円 | -29.2% |
| 営業利益 | 3.7億円 | +3.5% |
| 経常利益 | 3.7億円 | +9.0% |
| 当期純利益 | 2.5億円 | +0.5% |
| 1株当たり当期純利益 | 67.76円 | — |
配当
| 時期 | 前期（実績） | 当期 |
|---|---|---|
| 中間 | — | 0円 |
| 期末 | 0円 | 0円 |
配当性向：当期 — / 前期 —
純資産配当率：当期 — / 前期 —