企業解説
1. 企業概要
エバラ食品工業株式会社は、焼肉のたれ（黄金の味等）を筆頭に、鍋物調味料（プチッと鍋等）、野菜まわり調味料（浅漬けの素等）を主力とする食品メーカーです。事業セグメントは、調味料等の製造販売を行う「食品事業」を中核とし、副次的に「物流事業（エバラ物流）」「その他事業（広告宣伝・人材派遣）」を展開しています。 国内市場においては、少子高齢化による市場縮小と原材料・物流コストの高騰という厳しい競合環境に直面していますが、ポーション調味料などの高付加価値商品による差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 連結売上高は479.63億円（前期比6.1％増）と増収を確保したが、原材料・物流費高騰の影響を受け、営業利益は20.31億円（同15.4％減）の減益となった。
- 自己資本比率72.2％と極めて強固な財務基盤を維持しつつ、中期計画「Ebara Reboot 2026」において総還元性向50％以上を掲げ、機動的な自社株買い（約1.76億円）と消却を実施。
- 2025年度は物流費等の更なる上昇を見込み、EBITDAは27億円（2024年度実績35億円）への低下を予想しており、構造変革による収益性回復が喫緊の課題。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 479.63億円（前期比6.1％増）。価格改定の効果に加え、業務用事業が外食産業の回復と丸二株式会社の連結化により、109.45億円（同19.6％増）と大きく伸長したことが寄与。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 513.3億円 | 433.4億円 | 434.2億円 | 452.2億円 | 479.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 37.4億円 | 36.7億円 | 31.8億円 | 26.3億円 | 21.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 25.1億円 | 27.0億円 | 21.8億円 | 18.0億円 | 14.0億円 |
| 包括利益 | 27.3億円 | 28.7億円 | 23.9億円 | 22.9億円 | 19.0億円 |
| 純資産額 | 270.6億円 | 290.8億円 | 309.3億円 | 328.2億円 | 342.2億円 |
| 総資産額 | 403.2億円 | 413.0億円 | 431.5億円 | 479.5億円 | 473.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 2,703.62円/株 | 2,951.22円/株 | 3,152.8円/株 | 3,346.51円/株 | 3,501.41円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 247.4円/株 | 272.19円/株 | 221.67円/株 | 183.59円/株 | 143.27円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 67.1% | 70.4% | 71.7% | 68.4% | 72.2% |
| 自己資本利益率 | 9.5% | 9.6% | 7.3% | 5.7% | 4.2% |
| 株価収益率 | 1090.0% | 1030.0% | 1400.0% | 1570.0% | 1940.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 47.4億円 | 33.3億円 | 28.1億円 | 7.7億円 | 45.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.7億円 | -14.3億円 | -13.2億円 | -36.4億円 | -33.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -12.3億円 | -16.9億円 | 2.6億円 | -4.7億円 | -6.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 155.0億円 | 157.7億円 | 175.9億円 | 143.8億円 | 149.9億円 |
| 従業員数 | 75800.0% | 70700.0% | 70600.0% | 83900.0% | 87000.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 19100.0% | 18800.0% | 18600.0% | 19900.0% | 20800.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 298.7億円 | 282.0億円 |
| ▶ 固定資産 | 180.7億円 | 191.8億円 |
| 資産 | 479.5億円 | 473.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 105.9億円 | 92.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 45.4億円 | 39.2億円 |
| 負債 | 151.3億円 | 131.6億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 315.6億円 | 324.6億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 12.6億円 | 17.6億円 |
| 純資産 | 328.2億円 | 342.2億円 |
| 負債純資産 | 479.5億円 | 473.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 452.2億円 | 479.6億円 |
| 売上原価 | 288.5億円 | 314.4億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 163.6億円 | 165.2億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 139.6億円 | 144.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 24.0億円 | 20.3億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.5億円 | 1.9億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.3億円 | 1.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 26.3億円 | 21.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.6億円 | 0.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.5億円 | 0.4億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 26.4億円 | 20.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 8.6億円 | 6.8億円 |
| 法人税等調整額 | -0.2億円 | -0.0億円 |
| 法人税等 | 8.4億円 | 6.8億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 18.0億円 | 14.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 18.0億円 | 14.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 7.7億円 | 45.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -36.4億円 | -33.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.7億円 | -6.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.3億円 | 0.7億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -32.1億円 | 6.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 143.8億円 | 149.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 143.8億円 | 149.9億円 |