キオクシアホールディングス 四半期進捗

1. 要点(3行)

• V字回復の達成とQ4の急減速: 2025年3月期通期では営業損益が4,517億円の黒字（前期は2,527億円の赤字）へ転換したが、第4四半期単体では売上高が前四半期比で23%減少するなど、急速なモメンタムの低下が見られる。
• 2026年3月期Q1の弱気見通し: 次期の第1四半期予想は売上高がさらに減少（最大15%減）し、最終利益は「0～140億円」と損益分岐点近傍まで落ち込む見通し。市況回復の一服感が鮮明となっている。
• 財務体質の劇的改善: 営業キャッシュフローの拡大（4,764億円）を背景に借入金を約3,336億円圧縮。親会社所有者帰属持分比率は15.7%から25.3%へ大きく上昇し、再上場を見据えた基盤整備が進んだ。

2. 直近の業績と進捗率

• 2025年3月期（通期）実績:
  • 売上収益: 1兆7,065億円（前年比+58.5%）
  • 営業利益: 4,517億円（前期2,527億円の赤字から黒字転換）
  • 当期利益: 2,723億円（前期2,437億円の赤字から黒字転換）
• 勢いの変化: 通期では大幅増益だが、直近の第4四半期（1-3月）は売上高3,471億円（前四半期比1,029億円減）、営業利益371億円（同856億円減）と、利益水準がピーク時の3分の1以下に急落している。通期計画に対する進捗という点では、年度前半の勢いで後半の失速をカバーした形となる。

3. セグメント別のモメンタム

• SSD & ストレージ（減速）: AIインフラ向けのエンタープライズSSDは堅調だが、第4四半期の売上高は2,152億円（前四半期比22.8%減）。顧客の在庫調整と単価下落が直撃した。