企業解説
1. 企業概要
株式会社ヨシムラ・フード・ホールディングスは、食品の製造・販売をおこなう中小企業を支援・活性化することを目的とした持株会社です。M&Aを通じて事業承継の課題を抱える食品関連企業や成長志向の企業をグループ化し、グループ全体で経営戦略の立案・実行、経営管理を担っています。主要なビジネスモデルは、「中小企業支援プラットフォーム」を構築し、セールス・マーケティング、商品開発、生産管理、購買・物流、品質管理、経営管理といった機能面で子会社を横断的に支援することで、相互補完と成長を促すものです。
収益構造は、主に「製造事業セグメント」と「販売事業セグメント」、そして不動産賃貸・管理やマーケティング事業などの「その他事業セグメント」で構成されています。製造事業ではチルドシウマイ、冷凍食品、清酒、水産加工品、乾麺、ピーナッツバター製品など多様な食品を製造・販売し、販売事業では業務用食材の卸売や企画販売を手掛けています。
2. 要点(3行)
M&Aを通じて中小食品企業をグループ化し、経営プラットフォームで事業横断的なシナジー創出を追求。国内の事業承継ニーズと海外での日本食需要を成長機会と捉え、継続的なM&Aとグローバル展開を推進する。オーナー経営のもと、成長投資と内部留保を優先する無配当方針を継続している。
3. 経営者の質
代表取締役CEOは吉村元久氏です。同氏は大和証券やモルガン・スタンレー証券といった金融業界でのキャリアを経て、2008年に当社を設立しました。金融出身でありながら、中小食品企業の支援・活性化という明確なビジョンを掲げ、M&Aを成長戦略の核とするビジネスモデルを構築・実行しています。
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成長性の軌跡
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
キャッシュフローの質
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2022年02月期 | 2023年02月期 | 2024年02月期 | 2025年02月期 | 2026年02月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 292.8億円 | 349.4億円 | 497.8億円 | 581.1億円 | 574.8億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 9.9億円 | 13.2億円 | 29.9億円 | 42.5億円 | 16.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 5.0億円 | 6.1億円 | 10.4億円 | 18.6億円 | 9.2億円 |
| 包括利益 | 9.5億円 | 15.1億円 | 15.9億円 | 33.0億円 | 20.4億円 |
| 純資産額 | 83.1億円 | 98.5億円 | 131.7億円 | 165.3億円 | 192.5億円 |
| 総資産額 | 238.2億円 | 319.9億円 | 535.1億円 | 560.7億円 | 610.3億円 |
| 1株当たり純資産額 | 265.39円/株 | 314.11円/株 | 368.01円/株 | 463.27円/株 | 520.32円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 21.03円/株 | 25.77円/株 | 43.77円/株 | 78.13円/株 | 38.5円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | 20.88円/株 | 25.62円/株 | 43.5円/株 | 78.1円/株 | — |
| 自己資本比率 | 26.5% | 23.4% | 16.3% | 19.7% | 20.3% |
| 自己資本利益率 | 8.5% | 8.9% | 12.8% | 18.9% | 7.8% |
| 株価収益率 | 2549.0% | 3853.0% | 2833.0% | 1266.0% | 2753.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 13.2億円 | 0.8億円 | 57.6億円 | 66.3億円 | -25.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -11.7億円 | -20.2億円 | -45.3億円 | -8.4億円 | -20.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.4億円 | 34.9億円 | 23.2億円 | -29.8億円 | 16.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 28.8億円 | 45.2億円 | 81.3億円 | 110.4億円 | 82.9億円 |
| 従業員数 | 69500.0% | 78900.0% | 88000.0% | 91300.0% | 98500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 47200.0% | 56000.0% | 91200.0% | 102100.0% | 98300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 324.5億円 | 369.4億円 |
| ▶ 固定資産 | 236.2億円 | 240.9億円 |
| 資産 | 560.7億円 | 610.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 204.8億円 | 220.4億円 |
| ▶ 固定負債 | 190.6億円 | 197.3億円 |
| 負債 | 395.3億円 | 417.8億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 96.4億円 | 105.9億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 14.1億円 | 18.3億円 |
| 非支配株主持分 | 54.9億円 | 68.3億円 |
| 純資産 | 165.3億円 | 192.5億円 |
| 負債純資産 | 560.7億円 | 610.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 581.1億円 | 574.8億円 |
| 売上原価 | 448.1億円 | 461.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 133.0億円 | 113.0億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 91.4億円 | 97.3億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 41.6億円 | 15.7億円 |
| ▶ 営業外収益 | 4.3億円 | 6.6億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.4億円 | 5.4億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 42.5億円 | 16.9億円 |
| ▶ 特別利益 | 12.7億円 | 8.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 7.7億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 47.5億円 | 24.9億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 18.4億円 | 15.7億円 |
| 法人税等調整額 | 2.8億円 | -3.7億円 |
| 法人税等 | 21.2億円 | 12.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 26.3億円 | 12.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 7.7億円 | 3.7億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 18.6億円 | 9.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 66.3億円 | -25.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -8.4億円 | -20.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -29.8億円 | 16.5億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.1億円 | 1.4億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 29.1億円 | -27.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 110.4億円 | 82.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 110.4億円 | 82.9億円 |