企業解説
1. 企業概要
一正蒲鉾株式会社は、新潟県に本社を置く水産練製品の国内大手メーカーです。
- 事業内容: 魚肉練製品（カニかま、蒲鉾等）、惣菜、およびきのこ（まいたけ等）の製造販売が主軸です。また、これらに付随する運送・倉庫業も展開しています。
- 主要製品: スティックタイプのカニかま「サラダスティック」、高価格帯の「京禄」、うなぎ風蒲鉾「うな次郎」、および「一生まいたけ」など。
- 主要顧客: 国内の総合スーパー（GMS）、食品スーパー、コンビニエンスストア、ドラッグストア等。
- 競合環境: 国内市場は少子高齢化により縮小傾向にあり、原材料（すり身）やエネルギー価格の高騰によるコスト競争が激化しています。
2. 要点 (3行)
- 売上高は345.79億円（前年比0.3%増）と横ばいながら、営業利益は8.91億円（同30.0%減）と大幅減益。コスト増が収益を圧迫している。
- きのこ事業が酷暑による生育不順と需要減で2.51億円のセグメント損失を計上し、全体の大きな足かせとなっている。
- 中期経営計画を大幅に下方修正。成長の活路をインドネシア子会社の連結化による海外展開と「ネクストシーフード」の開発に求める。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 345.79億円（前年同期比0.3%増）。価格改定や高付加価値商品の伸長で微増を確保。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 346.9億円 | 316.4億円 | 328.1億円 | 344.9億円 | 345.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 18.1億円 | 6.2億円 | -1.5億円 | 12.5億円 | 9.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 26.8億円 | 5.7億円 | 0.8億円 | 9.6億円 | 7.5億円 |
| 包括利益 | 25.6億円 | 5.1億円 | -0.6億円 | 11.5億円 | 5.7億円 |
| 純資産額 | 135.9億円 | 138.6億円 | 135.8億円 | 145.0億円 | 149.1億円 |
| 総資産額 | 222.2億円 | 253.0億円 | 306.8億円 | 313.9億円 | 304.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 737.07円/株 | 754.33円/株 | 738.91円/株 | 789.23円/株 | 809.92円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 145.62円/株 | 30.73円/株 | 4.58円/株 | 52.1円/株 | 40.67円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 61.2% | 54.8% | 44.3% | 46.2% | 48.8% |
| 自己資本利益率 | 21.7% | 4.1% | 0.6% | 6.8% | 5.1% |
| 株価収益率 | 644.0% | 2642.0% | 16341.0% | 1470.0% | 1829.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 24.2億円 | 18.0億円 | -10.2億円 | 52.0億円 | 16.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.9億円 | -22.2億円 | -39.5億円 | -17.4億円 | -25.9億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -18.2億円 | 14.1億円 | 40.5億円 | -16.5億円 | -11.4億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 12.9億円 | 22.8億円 | 13.7億円 | 31.8億円 | 10.6億円 |
| 従業員数 | 94300.0% | 95200.0% | 93500.0% | 92800.0% | 92800.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 94600.0% | 85500.0% | 75700.0% | 72500.0% | 78300.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 108.5億円 | 89.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 205.4億円 | 214.6億円 |
| 資産 | 313.9億円 | 304.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 84.3億円 | 76.8億円 |
| ▶ 固定負債 | 84.6億円 | 78.3億円 |
| 負債 | 168.9億円 | 155.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 133.4億円 | 138.2億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 11.6億円 | 10.0億円 |
| 非支配株主持分 | — | 0.8億円 |
| 純資産 | 145.0億円 | 149.1億円 |
| 負債純資産 | 313.9億円 | 304.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 344.9億円 | 345.8億円 |
| 売上原価 | 273.6億円 | 275.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 71.3億円 | 69.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 58.5億円 | 61.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 12.7億円 | 8.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.2億円 | 1.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.5億円 | 1.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.5億円 | 9.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.7億円 | 2.5億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.2億円 | 0.9億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 14.0億円 | 10.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 2.6億円 | 2.2億円 |
| 法人税等調整額 | 1.8億円 | 1.2億円 |
| 法人税等 | 4.5億円 | 3.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 9.6億円 | 7.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | -0.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 9.6億円 | 7.5億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 52.0億円 | 16.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -17.4億円 | -25.9億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -16.5億円 | -11.4億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 18.1億円 | -21.2億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.8億円 | 10.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 31.8億円 | 10.6億円 |