企業解説
1. 企業概要
株式会社ロック・フィールドは、サラダを中心とした洋惣菜の草分け的存在である「RF1（アール・エフ・ワン）」を主力ブランドとする惣菜の製造販売企業です。
- 事業内容: 惣菜の製造・販売（自社工場で生産し、百貨店や駅ビル等の直営店で販売する生販一貫体制）。
- 主要ブランド: 「RF1」（売上の約6割）、「グリーン・グルメ」、「いとはん」、「神戸コロッケ」、「ベジテリア」等。近年は冷凍食品ブランド「RFFF（ルフフフ）」も展開。
- 競合・市場環境: 中食（惣菜）市場の拡大が続く一方、内食・外食との境界が曖昧化し、原材料価格やエネルギーコストの高止まり、人手不足による人件費上昇など、厳しい経営環境にあります。
2. 要点(3行)
- 増収減益の決算: 売上高は511.8億円（前年比0.3%減）とほぼ横ばいだが、営業利益は12.4億円（同28.5%減）と大幅な減益。
- 一時的要因による純利益の低迷: 創業者への特別功労金5億円の計上等により、親会社株主に帰属する当期純利益は3.2億円（同73.7%減）に急落。
- 強固な財務と還元維持: 自己資本比率81.9%と極めて高く、配当は23円（配当性向182.5%）を維持し、次期中計での累進配当導入を表明。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 511.8億円（前期比0.3%減）。第3四半期までは増収基調だったが、第4四半期に主食価格上昇による節約志向や少雨による客数減が響き、通期で微減となりました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年04月期 | 2022年04月期 | 2023年04月期 | 2024年04月期 | 2025年04月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 437.6億円 | 471.2億円 | 499.7億円 | 513.6億円 | 511.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 12.7億円 | 21.9億円 | 15.6億円 | 17.9億円 | 13.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 11.7億円 | 13.8億円 | 10.8億円 | 12.5億円 | 3.3億円 |
| 包括利益 | 12.3億円 | 14.2億円 | 11.3億円 | 13.2億円 | 3.6億円 |
| 純資産額 | 281.9億円 | 290.8億円 | 291.6億円 | 291.4億円 | 289.1億円 |
| 総資産額 | 353.2億円 | 365.0億円 | 360.5億円 | 360.2億円 | 353.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,060.38円/株 | 1,093.75円/株 | 1,096.3円/株 | 1,115.44円/株 | 1,106.3円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 43.84円/株 | 51.92円/株 | 40.56円/株 | 47.2円/株 | 12.6円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 79.8% | 79.7% | 80.9% | 80.9% | 81.9% |
| 自己資本利益率 | 4.2% | 4.8% | 3.7% | 4.3% | 1.1% |
| 株価収益率 | 3511.0% | 2735.0% | 3743.0% | 3245.0% | 12221.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 27.6億円 | 34.2億円 | 22.1億円 | 35.6億円 | 20.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -25.0億円 | -10.1億円 | -10.8億円 | -12.4億円 | -14.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -7.3億円 | -13.1億円 | -18.4億円 | -19.8億円 | -11.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 130.2億円 | 141.2億円 | 134.2億円 | 137.6億円 | 131.9億円 |
| 従業員数 | 155700.0% | 157800.0% | 157300.0% | 163500.0% | 161600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 258800.0% | 270000.0% | 268700.0% | 283000.0% | 278500.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 193.9億円 | 187.9億円 |
| ▶ 固定資産 | 166.3億円 | 165.2億円 |
| 資産 | 360.2億円 | 353.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 58.7億円 | 55.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 10.1億円 | 8.7億円 |
| 負債 | 68.8億円 | 64.0億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 288.6億円 | 286.0億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.8億円 | 3.0億円 |
| 純資産 | 291.4億円 | 289.1億円 |
| 負債純資産 | 360.2億円 | 353.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 513.6億円 | 511.8億円 |
| 売上原価 | 217.1億円 | 217.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 296.4億円 | 293.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 279.1億円 | 281.4億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 17.4億円 | 12.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.6億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.2億円 | 0.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 17.9億円 | 13.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.9億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.7億円 | 6.6億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 18.0億円 | 6.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.2億円 | 3.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.7億円 | -0.2億円 |
| 法人税等 | 5.5億円 | 3.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 12.5億円 | 3.3億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 12.5億円 | 3.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 35.6億円 | 20.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -12.4億円 | -14.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -19.8億円 | -11.9億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.4億円 | -5.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 137.6億円 | 131.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 137.6億円 | 131.9億円 |