日本たばこ産業 四半期進捗

1. 要点(3行)

• 業績・配当のダブル上方修正: たばこ事業の極めて強いモメンタムを背景に通期予想を増額し、年間配当予想を前期比40円増の234円（配当性向の向上を示唆）へと大幅に引き上げた。
• 医薬事業の撤退完了と構造改革の進展: 2025年9月の鳥居薬品株式譲渡完了により医薬事業を非継続事業に分類。選択と集中を加速させ、経営資源を成長領域のたばこ事業へ再配分する姿勢が鮮明。
• カナダ訴訟問題の進展と財務への反映: 和解金の頭金支払いにより引当金が減少。営業キャッシュフローは一時的に押し下げられたものの、長期的な不確実性の解消に向けた大きな一歩を踏み出した。

2. 直近の業績と進捗率

• 売上収益: 2兆6,340億円（前年同期比 +13.2%）
• 営業利益: 7,629億円（同 +20.8%）
• 親会社の所有者に帰属する四半期利益: 5,117億円（同 +15.7%）
• 通期計画に対する進捗率:
  • 売上収益：76.2%（新計画3兆4,560億円に対し）
  • 営業利益：90.3%（新計画8,450億円に対し）
  • 進捗状況：前年同期の売上進捗（約76%）と同水準を維持しつつ、利益面では通期上方修正後にもかかわらず9割を超えており、極めて強い勢いで着地している。

3. セグメント別のモメンタム

• たばこ事業（勢い：強）: 外部収益2兆5,168億円、調整後営業利益8,453億円とグループの利益を牽引。特にEMA（アフリカ・中近東・東欧等）地域において自社製品売上収益が1兆2,241億円に達し、前年比で大きく伸長している。為替一定ベースの調整後営業利益は27.2%増と、全社目標の「high single digit」を大幅に上回る。