ＳＴＩフードホールディングス 事業分析

1. 企業概要

株式会社ＳＴＩフードホールディングスは、水産原材料の調達から製造・販売までを一貫して行う「垂直統合型」の食品メーカーです。主な製品は、セブン-イレブン向けのおにぎり具材（イクラ、サーモンフレーク）や焼き魚などのチルド惣菜、缶詰、ペットフードです。

• 主要製品・サービス: コンビニ向け水産惣菜、水産食材、高級弁当・漬け魚（リテール事業）。
• 主要顧客: 株式会社セブン-イレブン・ジャパンおよびその指定販売先が連結売上高の81.8%（約316億円）を占め、極めて高い特定顧客依存度にあります。
• 競合環境: 独自の静菌管理技術や「ホットパック」等の製造特許（特許第6722363号等）を保有しており、中食市場において高い参入障壁を築いています。

2. 要点(3行)

1. 売上高は386.1億円（前年比8.5%増）と伸長したが、原材料高と円安の影響で経常利益は26.0億円（同10.8%減）と減益。
2. リテール事業の新規連結（味の浜藤等）に伴う負ののれん発生益6.1億円を計上し、親会社株主に帰属する当期純利益は24.9億円（同47.6%増）と過去最高を更新。
3. 自己資本利益率（ROE）27.0%、自己資本比率46.0%と、高収益かつ健全な財務体質を維持しつつ、関西工場の本格稼働やM&Aによる販路拡大を推進。

3. 業績・収益性のトレンド

売上高は386.1億円（前年比8.5%増）となりました。増収の要因は、主力の「食品製造販売事業」での価格改定および新商品の投入に加え、2025年4月にグループ化した「リテール事業」の売上24.8億円が寄与したためです。

• 利益面: 営業利益は25.6億円（前年比11.7%減）。原材料（サバ等）の価格高騰、労務費上昇、配送費の増加が利益を圧迫しました。売上原価率は72.9%と前年から0.9ポイント上昇しています。