企業解説
1. 企業概要
GVA TECH株式会社は、「法とすべての活動の垣根をなくす」を使命に掲げるリーガルテック企業。主力の**「LegalTech SaaS事業」では、AI契約レビューや契約管理を行う法務オートメーション「OLGA（オルガ）」を開発・提供する。もう一つの柱である「登記事業」**では、オンラインでの商業登記申請支援や商標登録支援サービスを展開。主要顧客は法務部門を持つ中堅・大企業から、自社に法務機能を持たないスタートアップまで多岐にわたる。市場環境としては、リモートワーク普及によるSaaS需要増を背景に成長中だが、大手資本を含む競合の参入も激化している。
2. 要点(3行)
- 第9期売上高は前年比27.3%増の約14.8億円と堅調な成長を維持し、主力SaaSのARRは約8.3億円に到達。
- 投資先行により約3.2億円の当期純損失を計上。自己資本比率が43.67%から17.52%へ急低下し、財務基盤が脆弱化。
- 営業CFの赤字幅は大幅に改善したものの、多額のソフトウエア投資を借入金で賄う構造であり、早期の黒字化が急務。
3. 業績・収益性のトレンド
第9期の売上高は1,483,813千円（前期比27.3%増）。OLGAの機能拡充に伴う新規顧客獲得が成長を牽引した。一方、損益面では人件費や広告宣伝費等の先行投資が重く、営業損失302,218千円、当期純損失315,590千円となった。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 提出会社の経営指標等 | |||||
| 売上高 | 2.8億円 | 4.2億円 | 7.3億円 | 11.7億円 | 14.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -2.5億円 | -3.0億円 | -4.3億円 | -5.3億円 | -3.2億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -4.9億円 | -3.0億円 | -4.3億円 | -5.3億円 | -3.2億円 |
| 持分法を適用した場合の投資利益又は投資損失（△） | — | — | — | — | — |
| 資本金 | 1.0億円 | 1.0億円 | 0.0億円 | 4.1億円 | 4.1億円 |
| 発行済株式総数、経営指標等 [タイトル項目] | |||||
| 発行済株式総数 | 1,412,084株 | 1,412,084株 | 1,412,084株 | 4,620,498株 | 4,628,798株 |
| 発行済株式総数、Ａ種優先株式、経営指標等 | 286,101株 | 286,101株 | 286,101株 | — | — |
| 発行済株式総数、Ａ２種優先株式、経営指標等 | 80,047株 | 80,047株 | 80,047株 | — | — |
| 発行済株式総数、Ａ３種優先株式、経営指標等 | 321,750株 | 321,750株 | 321,750株 | — | — |
| 発行済株式総数、Ｂ種優先株式、経営指標等 | 435,111株 | 628,161株 | 628,161株 | — | — |
| 発行済株式総数、Ｃ種優先株式、経営指標等 | — | — | 774,434株 | — | — |
| 純資産額 | 0.7億円 | -0.7億円 | 3.3億円 | 6.1億円 | 2.9億円 |
| 総資産額 | 3.9億円 | 4.5億円 | 10.2億円 | 13.0億円 | 14.7億円 |
| １株当たり純資産額 | 28.83円/株 | -405円/株 | -438.66円/株 | 122.99円/株 | 55.6円/株 |
| １株当たり配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり中間配当額 | — | — | — | — | — |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | -209.81円/株 | -114円/株 | -137.69円/株 | -144.61円/株 | -68.19円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 18.7% | -16.6% | 28.9% | 43.7% | 17.5% |
| 自己資本利益率 | — | — | — | — | — |
| 株価収益率 | — | — | — | — | — |
| 配当性向 | — | — | — | — | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | — | -2.4億円 | -2.6億円 | -3.0億円 | -0.2億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | — | -1.6億円 | -2.2億円 | -3.8億円 | -4.4億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | — | 3.3億円 | 8.6億円 | 6.8億円 | 4.0億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | — | 1.5億円 | 5.4億円 | 5.4億円 | 4.9億円 |
| 従業員数 | 4100.0% | 4200.0% | 5000.0% | 6400.0% | 6900.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 300.0% | 400.0% | 400.0% | 400.0% | 400.0% |
| 株主総利回り | — | — | — | — | 74.5% |
| 株価指数における総利回り | — | — | — | — | 104.8% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 6.8億円 | 6.2億円 |
| ▶ 固定資産 | 6.2億円 | 8.5億円 |
| 資産 | 13.0億円 | 14.7億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 5.0億円 | 6.3億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.9億円 | 5.4億円 |
| 負債 | 7.0億円 | 11.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 5.7億円 | 2.6億円 |
| 新株予約権 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| 純資産 | 6.1億円 | 2.9億円 |
| 負債純資産 | 13.0億円 | 14.7億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 11.7億円 | 14.8億円 |
| 売上原価 | 4.1億円 | 5.7億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 7.5億円 | 9.1億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 12.8億円 | 12.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | -5.2億円 | -3.0億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.1億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -5.3億円 | -3.2億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | -5.3億円 | -3.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | — | -0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | -5.3億円 | -3.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | -3.0億円 | -0.2億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -3.8億円 | -4.4億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 6.8億円 | 4.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 0.1億円 | -0.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.4億円 | 4.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 5.4億円 | 4.9億円 |