企業解説
1. 企業概要
株式会社ソリトンシステムズは、ITセキュリティを中核とする独立系テクノロジー企業です。
- 事業内容: 情報漏洩対策、認証、アクセス制御などのセキュリティ製品開発（ITセキュリティ事業）、モバイル回線を用いた高精細映像伝送（映像コミュニケーション事業）、およびアナログ・デジタル混在半導体デバイス（Eco新規事業開発）を展開。
- 主要製品・サービス: 認証アプライアンス「NetAttest EPS」（国内シェアNo.1）、多要素認証「SmartOn ID」、映像伝送システム「Smart-telecasterシリーズ」。
- 主要顧客: ダイワボウ情報システム株式会社（売上高の14.6%を占める最大顧客）。その他、官公庁、金融、医療機関、教育機関など。
- 競合環境: クラウドシフトに伴い外資系大手が台頭する中、国産自社開発の強みを活かし、ゼロトラスト、SASE、およびウクライナ復興支援等の特需を含むリモート制御分野で差別化を図っています。
2. 要点(3行)
- 主力のITセキュリティ事業が牽引し、売上高197.6億円（前期比6.2%増）、営業利益28.4億円（同39.2%増）と大幅な増益を達成。
- 自己資本利益率（ROE）18.0%、自己資本比率50.5%と、高い収益性と財務の健全性を両立。
- 研究開発費に総額26.7億円（売上の13.5%相当）を投じ、アナログAIチップや建設機械の遠隔操縦など次世代領域への先行投資を加速。
3. 業績・収益性のトレンド
- 業績推移: 売上高は197.6億円（前期比6.2%増）。防衛や防災分野の大型案件獲得、文教分野のDX需要が寄与しました。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年12月期 | 2022年12月期 | 2023年12月期 | 2024年12月期 | 2025年12月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 173.9億円 | 197.6億円 | 190.6億円 | 186.1億円 | 197.6億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 24.9億円 | 22.0億円 | 28.1億円 | 21.6億円 | 29.8億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 18.7億円 | 15.9億円 | 19.4億円 | 17.3億円 | 23.0億円 |
| 包括利益 | 18.2億円 | 15.0億円 | 18.4億円 | 16.4億円 | 21.7億円 |
| 純資産額 | 84.8億円 | 96.2億円 | 111.3億円 | 122.8億円 | 132.6億円 |
| 総資産額 | 173.1億円 | 192.6億円 | 226.2億円 | 232.9億円 | 262.3億円 |
| １株当たり純資産額 | 457.12円/株 | 518.28円/株 | 599.9円/株 | 662.01円/株 | 714.48円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 101.08円/株 | 85.74円/株 | 104.55円/株 | 93.11円/株 | 123.97円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 48.9% | 49.8% | 49.1% | 52.7% | 50.5% |
| 自己資本利益率 | 24.2% | 17.6% | 18.7% | 14.8% | 18.0% |
| 株価収益率 | 1380.0% | 1240.0% | 1330.0% | 1230.0% | 1660.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.8億円 | 23.0億円 | 36.4億円 | 20.4億円 | 36.0億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -4.6億円 | -3.0億円 | -0.6億円 | -2.4億円 | -101.7億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -4.8億円 | -2.5億円 | -4.0億円 | -5.1億円 | -12.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 84.5億円 | 102.0億円 | 133.9億円 | 146.9億円 | 68.6億円 |
| 従業員数 | 65300.0% | 65900.0% | 65900.0% | 67800.0% | 65500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 19800.0% | 20200.0% | 20000.0% | 17400.0% | 16000.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 209.0億円 | 239.5億円 |
| ▶ 固定資産 | 23.9億円 | 22.7億円 |
| 資産 | 232.9億円 | 262.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 108.5億円 | 129.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 1.6億円 | 0.8億円 |
| 負債 | 110.0億円 | 129.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 124.9億円 | 135.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -2.1億円 | -3.4億円 |
| 非支配株主持分 | 0.1億円 | 0.1億円 |
| 純資産 | 122.8億円 | 132.6億円 |
| 負債純資産 | 232.9億円 | 262.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 186.1億円 | 197.6億円 |
| 売上原価 | 103.1億円 | 105.2億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 82.9億円 | 92.4億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 62.5億円 | 63.9億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 20.4億円 | 28.4億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.5億円 | 1.5億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.4億円 | 0.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 21.6億円 | 29.8億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.3億円 | 0.8億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | 1.2億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 21.7億円 | 29.4億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.5億円 | 7.8億円 |
| 法人税等調整額 | 0.9億円 | -1.3億円 |
| 過年度法人税等 | 0.1億円 | — |
| 法人税等 | 4.5億円 | 6.4億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 17.2億円 | 22.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 17.3億円 | 23.0億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 20.4億円 | 36.0億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -2.4億円 | -101.7億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -5.1億円 | -12.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 13.0億円 | -78.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.9億円 | 68.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 146.9億円 | 68.6億円 |