企業解説
1. 企業概要
株式会社WDI（以下、当社）は、「ダイニングカルチャーで世界をつなぐ」を理念に、マルチブランド展開を行う外食企業グループです。主要ブランドには、カジュアルイタリアンの「カプリチョーザ」、高級ステーキ店の「ウルフギャング・ステーキハウス」、点心専門店の「ティム・ホー・ワン」など、多様な業態を国内外で運営しています。2025年3月末現在、国内77店舗、海外17店舗の直営店に加え、フランチャイズ（FC）を含め世界で計159店舗を展開しています。競合環境は、原材料費や人件費の高騰、少子高齢化による労働力不足に加え、米国新政権の関税措置など地政学リスクを伴う厳しい局面を継続しています。
2. 要点(3行)
- 売上高は国内事業の堅調さにより319.52億円（前期比3.2%増）と微増したが、本業の儲けを示す営業利益は7.49億円（同46.6%減）と大幅な減益となった。
- 特別利益として子会社株式売却益（8.33億円）や投資有価証券売却益（6.38億円）を計上したことで最終赤字を免れたものの、北米セグメントの不振とそれに伴う減損損失の拡大が大きな足かせとなっている。
- 営業キャッシュフローが前期比で14.54億円の大幅減少となっており、資産売却による資金確保で投資・財務活動を賄っている実態が見て取れる。
3. 業績・収益性のトレンド
連結売上高は319.52億円（前期比3.2%増）と増収を確保しました。しかし、原材料・エネルギー価格の高騰や人件費の上昇をメニュー価格の調整で吸収しきれず、営業利益は7.49億円（同46.6%減）、経常利益は7.00億円（同56.0%減）と厳しい結果です。
- ROE（自己資本利益率）: 15.6%（前期20.6%）と低下。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 158.2億円 | 191.8億円 | 261.7億円 | 309.5億円 | 319.5億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | -14.8億円 | -6.6億円 | 9.1億円 | 15.9億円 | 7.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 16.9億円 | 7.3億円 | 9.4億円 | 10.5億円 | 9.3億円 |
| 包括利益 | 17.6億円 | 9.0億円 | 12.8億円 | 14.6億円 | 8.7億円 |
| 純資産額 | 44.5億円 | 52.5億円 | 62.7億円 | 73.8億円 | 81.1億円 |
| 総資産額 | 143.3億円 | 169.8億円 | 211.2億円 | 230.5億円 | 225.5億円 |
| １株当たり純資産額 | 569.17円/株 | 658.89円/株 | 748.67円/株 | 885.65円/株 | 1,027.54円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 266.18円/株 | 114.64円/株 | 149.56円/株 | 168.36円/株 | 148.77円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 25.2% | 24.6% | 22.3% | 24.0% | 28.5% |
| 自己資本利益率 | 61.1% | 18.7% | 21.2% | 20.6% | 15.6% |
| 株価収益率 | 610.0% | 1528.0% | 1457.0% | 2058.0% | 2053.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | -13.9億円 | 13.4億円 | 16.8億円 | 17.9億円 | 3.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | 62.7億円 | -43.0億円 | -11.0億円 | -13.6億円 | -2.5億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -6.5億円 | 15.9億円 | -13.8億円 | -1.2億円 | -6.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 74.2億円 | 61.7億円 | 54.5億円 | 59.4億円 | 51.5億円 |
| 従業員数 | 147600.0% | 157600.0% | 187000.0% | 214600.0% | 226600.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 140600.0% | 185900.0% | 195000.0% | 238900.0% | 242700.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 90.7億円 | 84.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 139.8億円 | 140.9億円 |
| 資産 | 230.5億円 | 225.5億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 60.4億円 | 52.0億円 |
| ▶ 固定負債 | 96.4億円 | 92.4億円 |
| 負債 | 156.7億円 | 144.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 60.7億円 | 69.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -5.4億円 | -5.2億円 |
| 非支配株主持分 | 18.5億円 | 16.8億円 |
| 純資産 | 73.8億円 | 81.1億円 |
| 負債純資産 | 230.5億円 | 225.5億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 309.5億円 | 319.5億円 |
| 売上原価 | 87.8億円 | 90.8億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 221.7億円 | 228.7億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 207.7億円 | 221.2億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 14.0億円 | 7.5億円 |
| ▶ 営業外収益 | 2.9億円 | 0.7億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.0億円 | 1.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 15.9億円 | 7.0億円 |
| ▶ 特別利益 | 6.4億円 | 17.1億円 |
| ▶ 特別損失 | 2.2億円 | 8.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 20.1億円 | 15.7億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 6.7億円 | 7.3億円 |
| 法人税等調整額 | -1.5億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 5.2億円 | 7.3億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 14.9億円 | 8.4億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 4.3億円 | -0.9億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 10.5億円 | 9.3億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 17.9億円 | 3.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -13.6億円 | -2.5億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.2億円 | -6.7億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 1.9億円 | -2.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 4.9億円 | -7.9億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 59.4億円 | 51.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 59.4億円 | 51.5億円 |