企業解説
1. 企業概要
あいホールディングス株式会社は、セキュリティ機器、カード機器、情報機器、計測機器、情報通信、設計事業の6つのセグメントを展開する純粋持株会社です。
- 主要製品・サービス: マンション向けセキュリティシステム、病院・金融向けカード発行機、鉄構業界向けCAD、カッティングプロッタ、ビジネスホン等。
- 主要顧客: 三菱HCキャピタル（販売実績の9.9％、約65億円）が主要な販売先となっており、リース販売が中心です。
- 競合環境: セキュリティ市場ではマンション更新需要で強みを持ち、5期連続で最高益を更新しています。一方、コンシューマ向け情報機器（北米市場）では個人消費の冷え込みによる厳しい競争環境にあります。
2. 要点(3行)
- 積極的なM&A（岩崎通信機、ナカヨの完全子会社化）により売上高は前期比32.9％増の661億円と急拡大したが、既存事業の苦戦で営業利益は9.8％減の88億円となった。
- 当期純利益は179億円の「負ののれん発生益」計上により212億円（前期比35.7％増）と過去最高水準だが、キャッシュを伴わない会計上の利益である点に注意が必要。
- 北米での個人向けカッティングマシン事業が約10億円の営業減益となるなど足かせとなっており、新子会社とのシナジー創出と既存事業の回復が今後の焦点。
3. 業績・収益性のトレンド
- 売上高: 661.97億円（前期比32.9％増）。M&Aによる連結範囲拡大が主因です。
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プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年06月期 | 2022年06月期 | 2023年06月期 | 2024年06月期 | 2025年06月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 462.2億円 | 470.6億円 | 464.0億円 | 498.1億円 | 662.0億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 98.8億円 | 108.5億円 | 105.2億円 | 198.6億円 | 90.1億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 58.6億円 | 77.4億円 | 82.4億円 | 156.8億円 | 212.8億円 |
| 包括利益 | 63.5億円 | 98.4億円 | 92.5億円 | 175.4億円 | 203.2億円 |
| 純資産額 | 537.6億円 | 613.4億円 | 672.7億円 | 805.1億円 | 1120.7億円 |
| 総資産額 | 666.4億円 | 754.2億円 | 805.2億円 | 939.0億円 | 1409.1億円 |
| １株当たり純資産額 | 1,135.32円/株 | 1,295.11円/株 | 1,420.43円/株 | 1,700.07円/株 | 2,103.58円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 123.81円/株 | 163.4円/株 | 174.06円/株 | 331.11円/株 | 407.13円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 80.6% | 81.2% | 83.2% | 85.2% | 77.7% |
| 自己資本利益率 | 11.4% | 13.5% | 12.9% | 21.3% | 22.5% |
| 株価収益率 | 1770.0% | 950.0% | 1330.0% | 720.0% | 580.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 93.7億円 | 81.0億円 | 45.4億円 | 84.3億円 | 76.5億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -6.6億円 | -22.1億円 | -13.1億円 | -64.3億円 | 70.8億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -24.6億円 | -28.5億円 | -31.8億円 | -46.8億円 | -53.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 320.1億円 | 364.4億円 | 375.7億円 | 360.2億円 | 447.9億円 |
| 従業員数 | 133100.0% | 130800.0% | 134100.0% | 137100.0% | 279400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 561.9億円 | 832.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 377.1億円 | 576.4億円 |
| 資産 | 939.0億円 | 1409.1億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 99.7億円 | 165.7億円 |
| ▶ 固定負債 | 34.1億円 | 122.7億円 |
| 負債 | 133.9億円 | 288.4億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 753.0億円 | 1057.8億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 47.3億円 | 37.6億円 |
| 非支配株主持分 | 4.8億円 | 25.2億円 |
| 純資産 | 805.1億円 | 1120.7億円 |
| 負債純資産 | 939.0億円 | 1409.1億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 498.1億円 | 662.0億円 |
| 売上原価 | 250.3億円 | 358.5億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 247.8億円 | 303.4億円 |
| ▶ 販売費及び一般管理費 | 149.3億円 | 214.5億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 98.5億円 | 88.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 101.9億円 | 7.3億円 |
| ▶ 営業外費用 | 1.9億円 | 6.1億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 198.6億円 | 90.1億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.0億円 | 192.9億円 |
| ▶ 特別損失 | 12.9億円 | 70.8億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 185.6億円 | 212.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 28.1億円 | 40.3億円 |
| 法人税等調整額 | -0.5億円 | -41.0億円 |
| 法人税等 | 27.6億円 | -0.7億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 158.0億円 | 212.8億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | 1.2億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 156.8億円 | 212.8億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 84.3億円 | 76.5億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -64.3億円 | 70.8億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -46.8億円 | -53.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 10.5億円 | -5.8億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | -16.2億円 | 87.7億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 360.2億円 | 447.9億円 |
| 新規連結に伴う現金及び現金同等物の増加額 | 0.8億円 | — |
| 現金及び現金同等物の残高 | 360.2億円 | 447.9億円 |