企業解説
1. 企業概要
マーチャント・バンカーズ株式会社（MBK）は、不動産投資事業を核とする投資会社です。主な事業内容は、国内不動産の売買・賃貸、株式や不動産を担保とした貸金業、および再生可能エネルギー分野へのプロジェクト投資を行う「マーチャント・バンキング事業」です。 従来はホテル運営やボウリング場などの「オペレーション事業」も展開していましたが、2024年中に当該子会社（株式会社ケンテン等）を譲渡し、現在はマーチャント・バンキング事業の単一セグメント体制へ移行しています。主要顧客には京阪電鉄不動産やアズ企画設計などが名を連ね、投資回収によるキャピタルゲインと不動産賃料によるインカムゲインを収益の柱としています。
2. 要点(3行)
- 2025年10月期は売上高33.83億円（前年比23.9%減）、最終純損失0.85億円と、物件売却件数の未達により計画を下回る赤字決算となった。
- 第三者割当増資の実施により自己資本比率は30.1%（前期25.5%）へ向上し、棚卸資産の圧縮（20億円減少）により営業CFは23.57億円の黒字を確保した。
- 次期に向け資本準備金10億円の取崩しと、発行済株式の8.04%に相当する5億円の自社株買いを発表するなど、極めて積極的な株主還元姿勢を示している。
3. 業績・収益性のトレンド
売上高は33.83億円（前年同期比23.9%減）、営業利益は2.85億円（同12.6%減）と減収減益です。経常損益は0.31億円の損失、親会社株主に帰属する当期純損益は0.85億円の損失（前期は1.82億円の利益）へ転落しました。
続きで読める項目（スタンダードプラン以上）
- 🔒 業績・収益性のトレンド
- 🔒 事業セグメント別の明暗
- 🔒 成長戦略の具体性と進捗
- 🔒 重大なリスク
- 🔒 株主還元姿勢
- 🔒 キャッシュフローの質
- 🔒 資産の健全性
- 🔒 総評
上記の詳細分析はスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード市場ポジション
サンプル
市場内
業種内
- スタンダードプラン以上で見られます
- 🔒 収益性・効率性・成長性・回転・安全性・割安の6カテゴリ別スコア（市場内・業種内）
- 🔒 各指標の市場内・業種内ランキング（例：営業利益率 12位 / 1,100社）
- 🔒 レーダーチャートによる強み・弱みの一覧
市場ポジションはスタンダードプラン以上でご覧いただけます。
プランをアップグレード業績チャート
成長性の軌跡
● 売上高（棒、左軸） ● 当期純利益（折れ線、左軸） ● 経常利益率（折れ線、右軸）
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解（ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ）
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益（棒・左軸） ■ DPS 1株当たり配当（棒・左軸） ● PBR 株価純資産倍率（折れ線・右軸） DPS÷EPS＝配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF（棒・正側） ■ 投資CF（棒・負側） ■ 財務CF（棒・負側に積み上げ） ● 当期純利益（折れ線）
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年10月期 | 2022年10月期 | 2023年10月期 | 2024年10月期 | 2025年10月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 27.2億円 | 43.5億円 | 15.4億円 | 44.5億円 | 33.8億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 2.2億円 | 1.4億円 | -0.8億円 | 1.0億円 | -0.3億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 0.7億円 | -0.7億円 | 1.0億円 | 1.8億円 | -0.9億円 |
| 包括利益 | 0.9億円 | -0.7億円 | 1.0億円 | 1.8億円 | -0.9億円 |
| 純資産額 | 41.3億円 | 39.3億円 | 40.3億円 | 41.8億円 | 46.5億円 |
| 総資産額 | 108.5億円 | 101.8億円 | 139.6億円 | 163.8億円 | 154.4億円 |
| １株当たり純資産額 | 139.96円/株 | 134.32円/株 | 137.64円/株 | 142.71円/株 | 149.67円/株 |
| １株当たり当期純利益又は当期純損失（△） | 2.48円/株 | -2.25円/株 | 3.37円/株 | 6.23円/株 | -2.9円/株 |
| 潜在株式調整後１株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 38.0% | 38.6% | 28.9% | 25.5% | 30.1% |
| 自己資本利益率 | 1.9% | — | 2.5% | 4.4% | — |
| 株価収益率 | 12450.0% | — | 9270.0% | 4850.0% | — |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 9.8億円 | 29.0億円 | -2.4億円 | 31.4億円 | 23.6億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -7.3億円 | -21.2億円 | -38.2億円 | -49.7億円 | -13.0億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | 2.8億円 | -6.9億円 | 38.0億円 | 21.3億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 10.5億円 | 11.3億円 | 8.7億円 | 11.7億円 | 14.5億円 |
| 従業員数 | 3000.0% | 1900.0% | 1000.0% | 300.0% | 200.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 13900.0% | 11500.0% | 3200.0% | 1100.0% | 100.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 23.8億円 | 22.6億円 |
| ▶ 固定資産 | 140.0億円 | 131.8億円 |
| 資産 | 163.8億円 | 154.4億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 6.7億円 | 5.5億円 |
| ▶ 固定負債 | 115.3億円 | 102.4億円 |
| 負債 | 122.0億円 | 107.9億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 41.8億円 | 46.5億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | -0.0億円 | -0.0億円 |
| 非支配株主持分 | — | — |
| 純資産 | 41.8億円 | 46.5億円 |
| 負債純資産 | 163.8億円 | 154.4億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 44.5億円 | 33.8億円 |
| 売上原価 | 33.7億円 | 25.9億円 |
| 売上総利益又は売上総損失（△） | 10.7億円 | 7.9億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 7.5億円 | 5.0億円 |
| 営業利益又は営業損失（△） | 3.3億円 | 2.9億円 |
| ▶ 営業外収益 | 1.1億円 | 1.1億円 |
| ▶ 営業外費用 | 3.3億円 | 4.2億円 |
| 経常利益又は経常損失（△） | 1.0億円 | -0.3億円 |
| ▶ 特別利益 | 0.9億円 | — |
| ▶ 特別損失 | 0.0億円 | 0.5億円 |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失（△） | 1.9億円 | -0.8億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 法人税等調整額 | -0.0億円 | 0.0億円 |
| 法人税等 | 0.0億円 | 0.0億円 |
| 当期純利益又は当期純損失（△） | 1.8億円 | -0.9億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失（△） | — | — |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失（△） | 1.8億円 | -0.9億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 31.4億円 | 23.6億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | -49.7億円 | -13.0億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | 21.3億円 | -7.8億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.0億円 | -0.0億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額（△は減少） | 3.0億円 | 2.8億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.7億円 | 14.5億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 11.7億円 | 14.5億円 |