企業解説
1. 企業概要
オーウイルは、飲料・食品原材料の調達・販売を主軸とする食品専門商社です。単なる仲介にとどまらず、国内外の供給拠点を自ら確保し、メーカーに対して「安全・安心」な原材料を適時安定供給する機能を備えています。特にコーヒー飲料等に使われる業務用殺菌乳など、大手商社が手掛けにくいニッチな分野で独自の供給体制を構築しています。
ビジネスモデルは、商社機能としての「卸売事業」と、子会社の株式会社海鮮による「製造販売事業(魚卵・鮮魚の加工販売)」の2本柱です。近年は、大型シーリングファンや排水浄化プラントなどの「環境関連商材」の販売にも注力し、事業領域の多角化を進めています。
2. 要点(3行)
- 飲料原料に強みを持つ食品商社で、特定顧客(伊藤園等)への深い食い込みと、製造機能を併せ持つニッチな供給網を構築。
- 不採算のアイス製造子会社を売却し、成長性の高い水産加工(海鮮)や北米市場(新高屋)へ資本を集中させるポートフォリオ転換を断行中。
- 商社機能に加え、独自性の高い「環境関連」や「自社製造」へ領域を広げることで、口銭ビジネスからの脱却と高付加価値化を志向。
3. 経営者の質
代表取締役会長の小口英噐氏は、1987年の社長就任以来、同社を牽引してきた実質的な創業者的な存在です。筆頭株主である株式会社ビアンナ(持株比率10.35%)は小口氏とその近親者が議決権のすべてを保有しており、オーナー経営的な色彩が強いと言えます。2019年に社長に就任した伊達一紀氏は、1997年入社から営業部長、経営企画本部長を歴任した生え抜きであり、現場と経営戦略の両面に精通しています。
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成長性の軌跡
● 売上高(棒、左軸) ● 当期純利益(折れ線、左軸) ● 経常利益率(折れ線、右軸)
資本効率の解剖
ROE
デュポン分解(ROE = 純利益率 × 総資産回転率 × 財務レバレッジ)
還元と評価
■ EPS 1株当たり純利益(棒・左軸) ■ DPS 1株当たり配当(棒・左軸) ● PBR 株価純資産倍率(折れ線・右軸) DPS÷EPS=配当性向
キャッシュフローの質
■ 営業CF(棒・正側) ■ 投資CF(棒・負側) ■ 財務CF(棒・負側に積み上げ) ● 当期純利益(折れ線)
財務諸表
経営指標
| 項目 | 2021年03月期 | 2022年03月期 | 2023年03月期 | 2024年03月期 | 2025年03月期 |
|---|---|---|---|---|---|
| 連結経営指標等 | |||||
| 売上高 | 295.3億円 | 283.1億円 | 312.6億円 | 317.8億円 | 391.6億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 5.5億円 | 8.3億円 | 8.8億円 | 9.1億円 | 11.5億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 3.5億円 | 5.8億円 | 5.8億円 | 6.8億円 | 9.2億円 |
| 包括利益 | 4.4億円 | 5.9億円 | 5.5億円 | 7.3億円 | 8.6億円 |
| 純資産額 | 33.2億円 | 37.7億円 | 41.6億円 | 45.4億円 | 52.7億円 |
| 総資産額 | 100.9億円 | 105.2億円 | 114.5億円 | 136.3億円 | 162.3億円 |
| 1株当たり純資産額 | 1,033.16円/株 | 1,168.75円/株 | 1,286.55円/株 | 1,472.07円/株 | 1,710.73円/株 |
| 1株当たり当期純利益又は当期純損失(△) | 110.25円/株 | 182.71円/株 | 184.29円/株 | 220.69円/株 | 305.73円/株 |
| 潜在株式調整後1株当たり当期純利益 | — | — | — | — | — |
| 自己資本比率 | 32.2% | 35.0% | 35.4% | 32.3% | 31.6% |
| 自己資本利益率 | 11.2% | 16.6% | 15.0% | 16.1% | 19.2% |
| 株価収益率 | 948.0% | 613.0% | 600.0% | 666.0% | 590.0% |
| 営業活動によるキャッシュ・フロー | 8.0億円 | 1.5億円 | 1.8億円 | 2.8億円 | -8.3億円 |
| 投資活動によるキャッシュ・フロー | -1.9億円 | -0.2億円 | -0.3億円 | 0.3億円 | 10.2億円 |
| 財務活動によるキャッシュ・フロー | -1.0億円 | -3.0億円 | -1.7億円 | -3.1億円 | 8.3億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 19.1億円 | 17.8億円 | 17.9億円 | 18.5億円 | 28.6億円 |
| 従業員数 | 10600.0% | 10000.0% | 10200.0% | 10100.0% | 8500.0% |
| 平均臨時雇用人員 | 4400.0% | 2900.0% | 3300.0% | 2600.0% | 3400.0% |
貸借対照表
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 貸借対照表 | ||
| 資産の部 | ||
| ▶ 流動資産 | 122.5億円 | 149.1億円 |
| ▶ 固定資産 | 13.8億円 | 13.3億円 |
| 資産 | 136.3億円 | 162.3億円 |
| 負債の部 | ||
| ▶ 流動負債 | 76.4億円 | 80.2億円 |
| ▶ 固定負債 | 14.4億円 | 29.4億円 |
| 負債 | 90.8億円 | 109.7億円 |
| 純資産の部 | ||
| ▶ 株主資本 | 41.3億円 | 49.1億円 |
| ▶ 評価・換算差額等 | 2.7億円 | 2.2億円 |
| 非支配株主持分 | 1.4億円 | 1.4億円 |
| 純資産 | 45.4億円 | 52.7億円 |
| 負債純資産 | 136.3億円 | 162.3億円 |
損益計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| 損益計算書 | ||
| 売上高 | 317.8億円 | 391.6億円 |
| 売上原価 | 285.1億円 | 351.0億円 |
| 売上総利益又は売上総損失(△) | 32.6億円 | 40.6億円 |
| 販売費及び一般管理費 | 23.1億円 | 29.0億円 |
| 営業利益又は営業損失(△) | 9.6億円 | 11.6億円 |
| ▶ 営業外収益 | 0.4億円 | 0.4億円 |
| ▶ 営業外費用 | 0.8億円 | 0.5億円 |
| 経常利益又は経常損失(△) | 9.1億円 | 11.5億円 |
| ▶ 特別利益 | 1.0億円 | 1.7億円 |
| ▶ 特別損失 | 0.1億円 | — |
| 税引前当期純利益又は税引前当期純損失(△) | 10.1億円 | 13.2億円 |
| 法人税、住民税及び事業税 | 3.0億円 | 5.3億円 |
| 法人税等調整額 | 0.1億円 | -1.2億円 |
| 法人税等 | 3.1億円 | 4.1億円 |
| 当期純利益又は当期純損失(△) | 7.0億円 | 9.2億円 |
| 非支配株主に帰属する当期純利益又は非支配株主に帰属する当期純損失(△) | 0.1億円 | 0.0億円 |
| 親会社株主に帰属する当期純利益又は親会社株主に帰属する当期純損失(△) | 6.8億円 | 9.2億円 |
キャッシュフロー計算書
| 項目 | 前期 | 当期 |
|---|---|---|
| キャッシュ・フロー計算書 | ||
| ▶ 営業活動によるキャッシュ・フロー | 2.8億円 | -8.3億円 |
| ▶ 投資活動によるキャッシュ・フロー | 0.3億円 | 10.2億円 |
| ▶ 財務活動によるキャッシュ・フロー | -3.1億円 | 8.3億円 |
| 現金及び現金同等物に係る換算差額 | 0.6億円 | -0.1億円 |
| 現金及び現金同等物の増減額(△は減少) | 0.6億円 | 10.1億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.5億円 | 28.6億円 |
| 現金及び現金同等物の残高 | 18.5億円 | 28.6億円 |